하나은행 하나금융경영연구소

▶ 국내건설시장은 공공토목부문에 의해 주도회복되나 지방주택경기는 부진 ● 공종별로는 토목부문보다 건물부문이 주택경기의 회복지연으로 경기회복이 지연 ● 대형업체에 비해 중소업체의 경기가 부진하며 지방은 수요기반이 약할 뿐 아니라 인구 감소 등으로 인해 침체가 지속 ● 현재 지방의 주택건설 시장은 상대적으로 열위에 있는 시장으로 단기적 회복은 쉽지 않을 것으로 보이며 장기적으로 뚜렷한 회복세를 보이기는 어려울 것으로 보임 ▶ 건산법, 지방중소건설업체 지원방안 등 건설업의 구조개선 노력 진행 ● 건설업의 규모별지역별 양극화 해소, 경쟁력 강화, 구조개선 등을 목적 ● 진입장벽 약화, 경쟁 심화, 부실기업에 대한 진입제한 등으로 장기간으로는 건설업의 체질을 개선할 것으로 보이나 단기간으로 리스크 증가 ▶ 지방 중소건설업체 성장성 둔화, 안정성 취약 ● 지방은 리스크가 증가하고 있으며, 특히 대구지역은 영업이익률의 변동 폭이 높아 리스크가 큼 ● 안정성의 경우 수도권은 안정되고 있는 반면 광역시와 지방은 취약. 특히 대구, 광주, 충북지역의 안정성이 취약 ● 현금흐름의 경우 수도권지역을 제외하고는 불안정한 상태이나 경기지역은 차입금 조달이 원활한데 반해 영업활동 흐름이 좋지 않아 안정성이 악화 우려 ▶ 지방중소건설업체의 부실화에 대비 은행 건전성 확보 필요 ● 지방 중소건설업체는 건설경기 회복이 제한적이며 타지역보다 경영상태가 좋지 않아 리스크 존재 ● 최근 건설업과 부동산 관련 서비스 업종에 대한 은행의 기업대출 비중이 크게 증가 추세. 향후 지방 부동산 및 건설경기가 쉽게 회복되지 못할 것으로 예상되기 때문에 은행이 부담하는 리스크도 증가할 것으로 예상 ● 향후 중소건설업체의 퇴출로 인한 구조조정은 현재의 중소기업 대출에 따른 은행 건전성 악화 위험우려를 증가시킬 것. 따라서 단순 담보를 목적물로 하는 대출 및 투자에 앞서 현금흐름, 분양률, 협력업체 관계 등의 다양한 파악이 요구

▶ Public engineering construction led a recovery in the overall construction industry while the housing construction sector in areas other than Seoul was sluggish ● The building sector recovered more slowly than the civil engineering sector as a recovery in the housing construction sector was stagnant. ● Business conditions are less favorable for small- and mid-sized enterprises. Demand base in regions other than Seoul is relatively weak, and various factors such as decreasing population cause continuous downturn in these regions. ● The housing construction market in provincial areas is relatively weak, so it can hardly recover over the short-term. The market is unlikely to show clear signs of recovery even in the long-term. ▶ Various efforts to improve the industry structure are under progress: The basic regulation on construction industry and the support scheme for small- and mid-sized companies located in provincial areas ● The purpose of various efforts is to ease the polarization between companies of different sizes and different locations, to strengthen the industry competitiveness and to improve the industry structure. ● Lower entry barriers, intense competition and restrictions on the market entry of faltering enterprises should improve the industry conditions in the long-term, but risks will rise in the short-term. ▶ Growth in small- and mid-sized enterprises in provincial areas is slowing, with weak stability ● Risks are growing in provincial areas, particularly in Daegu since the operating margins in the region fluctuate wildly. ● Stability of companies in the metropolitan area is improving, whereas companies in other regions, Daegu, Gwangju and Chungbuk in particular, have relatively weak stability. ● Cash flows are unstable except for the companies in the metropolitan area. In GyeonGi-Do region, stability might deteriorate because of the poor operating activities despite the smooth borrowing activities. ▶ Bank will need to ensure financial soundness in preparation for insolvency in companies located in provincial areas ● Risks remain in the small- and mid-sized construction companies in the provincial areas since the operational conditions are relatively poorer than other regions amid the limited recovery in the construction industry conditions. ● In recent times, bank's corporate lending to companies in construction and real estate service industries are trending upward. We expect that business conditions of the real estate and construction sectors in provincial areas will be hard to recover, and hence bank will have to bear more risks. ● Restructuring after the liquidation of some small- and mid-sized companies will raise concerns over the worsening of bank's financial soundness, following the current SME lending pattern. Thus, bank should examine various company details other than securities such as cash flows, selling rate and relationships with partners, prior to make any lending and investment decisions.

I. 국내 건설경기 동향 및 전망 1 II. 주요관련 제도 및 영향 6 1. 주택법 6 2. 지방경제 활성화를 위한 지역·중소건설업체 지원방안 8 3. 건설산업기본법 10 III. 지역별 부동산 및 건설 시장 13 1. 지역별 부동산 시장 13 2. 지역별 건설 시장 19 IV. 지역별 건설 업체 분석 23 1. 성장성 분석 : 2006년 중소 건설 업체들의 외형 감소 23 2. 수익성 분석 : 경기, 대구를 제외하고는 비교적 안정적인 영업이익률 유지 25 3. 안정성 분석 : 대구, 광주 지역의 재무 안정성 취약 28 4. 현금흐름 분석 : 수도권 이외 지역의 현금흐름 불안정 30 IV. 결론 33