하나은행 하나금융연구소

■ 고령화에 따른 장수 리스크 확대에 대비하기 위해 ’25.10월부터 사망보험금을 생전 소득으로 유동화하는 상품이 출시■ 해외의 경우 사망보험금을 유동화하는 다양한 방안이 활용되고 있으며, 주로계약 매각형, 보험금 선지급형, 장기요양 대비형, 보험 전환형으로 구분■ 매각형의 경우 미국을 중심으로 대체 투자처로 활용되고 있으며, 생존률개선에 따라 선지급/장기요양 특약 가입이 증가하는 추세■ 국내 유동화 시장은 연금化의 장점을 기반으로 향후 지속적으로 확대될 전망■ 향후 국내도 사망보험금 유동화 유형이 다양화될 것으로 예상되나, 매각형의경우에는 윤리적 이슈, 개인정보 침해 우려 등으로 신중히 접근할 필요

∎ 보험업계는 오랜 기간 AI를 업무 개선을 위해 활용 해왔으며, 최근에는 업무생산성 향상과 손님 경험 제고를 위해 고성능 AI를 적극 도입하는 추세∎ (영업) 대면 영업 비중이 큰 보험업은 설계사 역량이 중요하여 AI는 설계사의영업력 제고와 불완전판매 방지에 주로 활용∎ (인수 심사) OCR, 머신러닝 등 AI를 인수 심사 과정 전반에 적용해 자동화함으로써심사 효율과 정확도를 동시에 높이고, 표준화된 심사 체계를 구축∎ (손님 관리) 를 손님 응대 자산운용 교차판매 AI , , 등 손님 관리 전반에 적용해손님 경험을 개선하고 CSM 관리를 고도화∎ (보험금 심사) 보험금 심사 과정 전반에 AI를 적용해 자동으로 보험금을 빠르고정확하게 지급함으로써 AI가 심사효율 제고와 새로운 손님 경험 제공에 기여∎ AI는 보험업에서 업무 전반으로 확산되며 핵심 경쟁력으로 부상할 가능성이 높아보험사는 투명성과 책임성을 갖춘 AI 거버넌스를 선제적으로 구축할 필요

∎ 미얀마의 역사는 1948년 독립 이후 지금까지 오랫동안 군부가 요직을차지하고 국정에 깊숙이 관여해온 군부의 역사∎ (미얀마의 어제) 아웅산 암살로 시작된 미얀마 현대사의 비극은 군부의반복적인 쿠데타와 장기집권으로 귀결∎ (미얀마의 오늘) 군부는 자신들이 영향력을 행사할 수 있는 제도적 여건을 갖춘후 2015년 선거결과를 인정했으나, NLD가 개헌을 통해 군부를 약화시킬 의지를 보이자 2021년 쿠데타로 정권을 탈취∎ (미얀마의 내일) 미얀마 분쟁의 근본적인 해결이 어려운 상황에서 정치적 불안이지속되면서 저성장 기조가 장기화될 우려

∎ 글로벌 금융업계는 1970년대부터 현재까지 다양한 업무에 AI를 도입∎ 글로벌 증권사를 중심으로 투자은행, 자기매매, 위탁매매, 자산관리 등 사업전반에 걸쳐 AI를 활용하고 있으며 최근에는 일부 핵심 의사 결정까지 지원∎ 해외에서는 견고한 인프라를 기반으로 업무 전반에 AI를 도입하고 통합 관리∎ 국내 금융투자업계의 경우 개별 서비스 제공을 위한 도구로서 AI가 도입, 아직까지는 AI 도입 초기 단계∎ 다만, 국내에서도 AI 도입 확대의 필요성을 인지하고 있으며 향후 도입이확대될 전망, 일부 대형 증권사는 전사 AI 통합 관리 체계를 구축

∎ 세계적으로 유례없는 빠른 고령화와 맞물려 치매인구 100만명 시대 진입∎ 치매환자 돌봄 비용 급증, 자산 동결, 금융사기 증가 등 다양한 사회문제 발생∎ 예상 밖의 빠른 고령화로 치매 대응을 위한 국가 및 민간 차원의 준비가 미흡∎ 해외에서는 치매환자 지원 및 자산 보호를 위한 다양한 상품·서비스가 제공∎ 국내 금융회사도 치매 대비를 위한 고객 니즈에 적극적으로 대응할 필요

∎ 크로스보더 결제의 범위와 규모가 확대됨에 따라, 기업의 유동성 관리와글로벌 거래 효율성 제고를 위한 차세대 결제 인프라의 필요성 대두∎ 블록체인 기술을 활용한 크로스보더 결제 토큰화는 자산의 디지털 전환을통해 결제 효율성과 투명성을 개선하는 차세대 결제 인프라로 평가∎ JP Morgan은 전통 결제 인프라의 비효율을 개선하고 자금 이동 속도와유연성을 높이기 위해 블록체인 기반 결제 인프라 구축∎ Citi 은행은 24/7 청산 솔루션과 블록체인 플랫폼 ‘Citi Token Services’를통합 출시하여 실시간 크로스보더 결제 및 유동성 관리 서비스를 제공∎ 블록체인에 대한 법적 근거와 제도의 공백으로 국내은행의 블록체인 기반크로스보더 결제의 상용화가 더딘 상황∎ 국내 크로스보더 결제 토큰화 환경은 아직 초기 단계에 머물러 있으나,금융당국의 제도 정비 흐름에 신속히 대응할 필요성

∎ 전환금융은 고탄소배출 산업의 탈탄소화를 지원하기 위한 금융활동으로 최근기후위기 대응을 위해 필수적인 투자로 인식되며 중요성 부각∎ 한국은 고탄소배출 산업 편중도가 높은 상황에서 상향된 NDC(국가 온실가스감축목표)로 다른 국가 대비 전환금융 수요가 더욱 증가∎ 전환금융 활성화를 위해 국제기구 중심으로 제도적 기반을 구축해왔으며, 일부국가에서 자체적으로 전환금융 개념을 정립하려는 시도도 진행 중 ∎ 글로벌 은행은 ‘리스크 최소화형 녹색금융’에서 ‘산업전환 지원형 전환금융’으로전환하기 위해 전환금융 프레임워크를 적극 개발·구축 중∎ 국내 금융사도 2026년 전환금융 실행에 앞서 내부체계 정비를 적극 추진할 필요

■ 해외주식투자는 美 직접투자를 중심으로 확산되고 있으며 거래금액 및보관금액이 사상 최대치를 기록■ 美중심 해외주식투자 쏠림 현상은 구조적 요인과 행태 변화가 결합된 현상■ 금융당국은 해외주식 투자자의 거래 편의성 확대, 보호조치 방안을 마련■ 증권사들은 투자지원 및 연계 서비스를 확대하며 투자자 확보 경쟁 지속■ 해외주식이 개인투자자들의 중장기 자산 형성 수단으로 자리잡기 위해성숙한 투자문화를 정착시킬 필요

■ 일본 기업들의 자국 내 생산 및 매출 기반이 취약해지게 됨에 따라 일본경제는 해외에서 돈을 더 많이 벌어오는 구조로 전환되는 모습■ 일본 기업의 자금 수요 축소로 은행 자산에서 대출이 차지하는 비중이둔화되면서 일본 은행들의 수익성이 하락■ 일본 국내부문 장기 경기침체 및 수익성 하락으로 메가뱅크들은 해외에 적극진출하여 해외 자산 및 수익 비중이 큰 폭으로 증가■ 일본 메가뱅크들의 해외투자는 은행, 비은행, 핀테크 등을 대상으로 인수및 합병, 지분투자 등 다양한 방식으로 진행 ■ 한국도 중장기 경제 기반이 취약해지는 상황이므로 국내 금융회사들은 자산확대보다는 수익성을 중심으로 점진적 해외 진출 확대를 검토할 필요성

■ 실손의료보험(이하 “실손보험”)은 피보험자가 질병이나 상해로 병원에서치료를 받을 때 발생하는 실제 의료비를 보장하는 보험상품■ 실손보험은 판매시기, 보장구조 등에 따라 1세대(구실손), 2세대(표준화실손), 3세대(신실손), 4세대 및 기타(노후, 유병자) 실손 등으로 구분■ 실손보험의 낮은 자기부담 등으로 인한 손해율 악화, 소수에게 집중된지급보험금, 지속적인 보험료 인상 문제가 제기■ 이에 정부는 5세대 실손보험과 선택형 특약 제도의 연내 도입을 추진■ 두 제도가 함께 도입되며 소비자의 보험료 부담은 완화되나 보장 공백이나정보 복잡성 증가 등 일부 유의할 점도 존재

■ 스테이블코인, 가상자산 투자도구에서 디지털 금융시스템의 결제 인프라로 부상■ USDC는 규제 친화성과 금융기관 협력을 기반으로 디파이 · 결제 인프라 확장을 추구하며 기관투자자와 거래소의 신뢰에 기반한 점유율 확대 전략을 추진■ 시장 점유율 1위인 USDT는 네트워크 효과와 유동성 공급 능력으로신흥국 및 결제인프라가 부족한 지역을 중심으로 영역을 확대해 나갈 전망■ USD1은 B2B를 중심으로 트럼프 家의 후광을 업고 이용자 기반을 확대할 전망

■광고 중심의 전통 커머스 시장이 정체된 가운데, 신뢰와 경험을 중시하는커뮤니티 커머스가 새로운 대안으로 부상 중■커뮤니티 커머스는 사용자 생성 콘텐츠 생태계 구축, 팬덤, 경제 형성 (UGC) 네트워크 효과를 통해 지속 가능한 비즈니스 모델로 발전■국내에서는 무신사, 컬리, 오늘의집이 커뮤니티를 커머스에 성공적으로결합하여 각 분야의 대표 플랫폼으로 성장■향후 시장에서 생존하기 위해서는 커뮤니티를 통해 고객과의 장기적 신뢰관계를 구축하고 이들을 브랜드 파트너로 만드는 전략적 전환이 필수