하나은행 하나금융경영연구소

■ 주요국의 GDP 대비 국민순자산을 비교해 보면 우리나라가 가장 높은 수준■ 순자산 증가 배경은 소득 증가가 아닌 부채 조달과 자산가격 상승에 기인■ 순자산 증감의 자산가격 상승효과는 인플레이션을 크게 상회■ 주택시장과 부채에 의존한 국부는 코로나 위기 이후 경제환경 변화에 취약

■ '젊음'에 가치 두는 뉴시니어, 금융상품 선택 시 '높은 수익성' 보다 '정기적 수익 발생'을 우선 고려■ 금융거래 시 '모바일 채널의 이용 편리성'을 가장 중시하나 '영업점 대면 서비스'도 필수라고 생각■ 디지털 채널 활성화를 위해 가장 필요한 것은 '인적 서비스' 연결

■ 산업별 주요 이슈석유화학 : 유가상승 공급과잉 '이중고'로 위기 직면발전 : 신정부, 탈원전 정책 폐기를 공식화하며 원자력산업 생태계 회복을 추진유통 : 침체된 패션 시장에서 버티컬플랫폼은 성장세항공 : 국가별 항공정채 변화가 LCC 실적회복의 Key

■ 디지털자산(Digital Assets) 부상으로 관련 제도 보강 필요성이 대두■ 신정부는 소비자 보호와 산업 육성으로 디지털자산 정책을 전환■ 신정부의 관련 정책은 세 가지로 요약되며, 금융업의 기회와 위기를 촉발■ 금융업의 핵심역량에 기초한 디지털자산 내재화가 본격화될 전망

■ ‘레트로’는 Retrospect(회상)의 줄임말로 과거의 익숙·편안함을 불러일으켜 현재 긍정적 위안과 행복을 즐기도록 유도하는 시대적 현상■ 금융권에서 레트로는 물리적 요소(카드/통장, 점포 등) 및 커뮤니케이션 활동에 접목■ 감정을 자극하는 레트로와 이성적 판단이 중요한 금융의 조합이 어색할지 모르나 실제 레트로가 금융거래 활성화 및 충성도 제고에 영향을 미친다는 연구 결과 확인■ 급변하는 금융 환경에서 레트로의 활용은 소비자와 간극을 좁히는 효율적 수단이 되고 기술과 추억이 융합된 새로운 문화ㆍ트렌드로 발전 예상

■ 코로나19 이후 MZ 세대 등을 중심으로 로보어드바이저 시장 확대 가속화■ 최근 로보어드바이저 시장 주요 트렌드는 하이브리드 서비스 확산, 통합 자산관리 플랫폼에 로보 기능 탑재, 구독 방식 모델 도입, ESG 투자 확대 등■ 국내 시장도 규제환경 개선 등으로 최근 급성장하고 있는 가운데 특히 전용 플랫폼 기반의 로보어드바이저를 중심으로 고객 수가 빠르게 확대■ 자산관리 주 고객층으로서의 MZ 세대 부상, 포트폴리오 관리의 중요성 증가, 마이데이터 시행 등에 힘입어 국내 로보어드바이저 시장의 고성장 지속 전망

철강 : 러시아 우크라이나發 원자재 가격 상승으로 국내 기업의 원가 부담 가중조선 : '러-우 전쟁'으로 LNG선 수주 증가할 것으로 전망건설 : 원자재 가격 상승이 건설업 및 시멘트 관련 업계에 미치는 영향은 제한적숙박업 : 거리두기 완화, 숙박 이용 경험 고급화, 해외 방문객 증가 기대로 숙박업은 회복 예상

2022 Korean Wealth Report는 영리치(49세 이하의 부자)와 올드리치(50세 이상의 부자)를 비교하고 팬데믹 기간 부자의 자산관리를 분석했다.(2022 Korean Wealth Report는 우측 상단에서 PDF 파일의 형태로 다운로드 받으실 수 있습니다)▣ 국내 영리치의 평균 총자산 66억원, 소득 창출 기회를 다양하게 확보■ 대한민국 영리치는 복수의 소득 파이프라인을 설계, 연평균 소득 4억원영리치의 총자산 규모는 1인 평균 66억원으로 이 중 부동산이 60%, 금융자산이 40%를 차지한다. 올드리치는 1인 평균 총자산이 80억원이고, 부동산과 금융자산 비율은 영리치와 동일하다. 영리치는 1인당 1.7채, 올드리치는 1.5채의 주택을 보유하고 있으며, 주거 목적의 주택을 제외하면 영리치는 상업용 부동산을, 올드리치는 토지 투자를 선호하는 것으로 나타났다.금융자산 보유 비중을 살펴보면, 영리치와 올드리치 모두 예금 보유 비율이 가장 높았고 2순위는 주식이었다. 3순위에서 두 그룹간 차이가 있는데, 영리치는 현금화가 용이한 MMF,MMDA 등 단기자산에, 올드리치는 보험이나 연금 등 장기 자산에 많은 금액을 예치하고 있다. 영리치의 현금성 자산 비중이 높은 이유는 대출 규제 강화 등으로 현금 보유를 통해 투자 기회를 놓치지 않으려는 의도로 파악된다. 또한 영리치는 지인들과 선택적으로 투자 정보를 공유하는 것을 선호한다.영리치의 자산형성에 긍정적 영향을 준 원천 1순위는 근로소득(45%)이고, 다음은 사업소득(23%), 가족으로부터의 상속 및 증여(18%), 재산소득(15%)이 뒤를 이었다. 자산형성의 주요 원천에 따라 총자산의 규모에도 차이를 보였다. 상속을 받은 영리치의 1인 평균 총자산은 128억원(자산 70% 이상 부동산)이다. 근로소득을 주된 원천으로 부를 형성한 영리치의 총자산은 39억원으로 타 원천으로 부를 축적한 사람들에 비해 상대적으로 부의 규모가 작은 편이다.그리고 영리치의 3/4이 근로, 사업, 재산, 기타 소득 중 2가지 이상의 조합으로 소득을 창출하고 있다. 근로소득에만 의존한 영리치의 경우 연평균 2.1억 원을 벌고 있지만 근로와 재산소득을 동시에 누리는 경우 2배가 넘는 연 4.8억 원의 소득을 얻고 있다. 영리치는 근로소득에만 의존하지 않고 똑똑하게 다양한 소득 파이프라인을 구축해 단기간 내 부를 확대하려는 의지가 강한 점을 엿볼 수 있다.영리치는 회사원이 30%로 가장 많지만 의료, 법조계 전문직이 20%로 동일 연령대의 일반 대중보다 그 비율이 6배 이상 높다. 지난해 영리치의 수익률에 가장 긍정적 영향을 준 자산은 부동산으로, 같은 연령대의 일반 대중은 주식이라고 응답한 점과 대조를 이룬다.■ 자기 주도적으로 자산 증식에 힘쓰는 영리치, 1/5은 가상자산에도 투자영리치는 금융자산의 25%를 주식으로 투자하고 있다. 해외 주식을 포함해 영리치의 65%가 외화자산을 보유하고 있는데, 해외부동산은 올드리치보다도 보유율이 높다.영리치 대부분 PB서비스를 이용하지만, 의존도가 낮고 자기 주도적 관리의지가 강하다. 레버리지를 활용해 똑똑하게 투자하며 최근 들어 주식 등으로 높은 수익을 낸 자녀를 옆에서 지켜본 부모들이 자산의 일부를 자녀에게 맡기는 모습도 관찰되었다.영리치의 21%, 올드리치의 5%가 가상자산에 투자중이지만 대부분 1억원 미만 규모였다. 주된 투자 이유는 가격 급등락을 이용한 시세차익과 장기적 관점의 가치 상승 기대 때문이다. 그러나 영리치 및 올드리치 모두 예측 불가능한 가격 변동성을 우려하여 가상자산 투자는 당분간 현재와 비슷한 수준을 유지하거나 일부만 증가시킬 계획이라고 했다. 이밖에도 영리치의 47%는 예술작품이나 음원, NFT 등 새로운 투자처에 향후 투자 의향이 있다고 응답했다.▣ 팬데믹 기간, 부자의 1/3은 10% 이상 자산 규모 확대■ 팬데믹 시기, 시장 변화에 적극적으로 대응한 부자가 성과를 얻어팬데믹 발생 첫 해(2020년), 부자는 금융자산 포트폴리오를 한 차례 조정한 바 있다. 당시 부자는 불확실성으로 현금과 예금 비중을 늘렸고(41%→43%), 주식 비중도 높였다(16%→20%). 팬데믹 2년차였던 지난 해 금융 자산 구성의 조정 폭은 상대적으로 크지 않았으나, 주식 보유 비중은 계속해서 늘어나 27%까지 상승했다. 이는 오랜 기간 부자의 포트폴리오에서 가장 높은 비중을 차지해온 예금(28%)에 근접한 수치이다.아울러, 상당수의 부자는 팬데믹 기간에 높은 수익을 얻었다. 부자의 29%는 팬데믹 기간 중 자산이 10% 이상 증가했다고 밝혔다. 대중 부유층 22%와 일반 대중 12%와 비교하면 상당히 높은 수준이다. 물론 모든 부자가 팬데믹 시기에 자산 구성을 크게 바꾼 것은 아니었으나, 자산 구성 비율에 적극적인 변화를 준 부자는 그렇지 않은 부자에 비해 부를 늘린 성과가 더 우수한 것으로 나타났다.자산 구성 비율에 변화가 없덨던 부자는 자산 규모가 크게 달라지지 않았거나(48%) 10% 미만으로 증가했다(22%)고 응답했고, 10% 이상 고수익을 거둔 비중은 22%였다. 반면, 자산 구성 비율에 변화가 있었다고 응답한 부자 중에서도 31%는 10% 이상의 고수익을 올린 것으로 확인되었다. 변화에 적극적으로 대응한 부자가 긍정적인 결과를 거둔 셈이다. 10% 이상의 수익을 거둔 부자는 자산 증식에 가장 긍정적인 영향을 준 자산으로 부동산(57%)을, 그 다음으로는 주식 직접 투자(16%)를 언급했다. 10% 이상의 수익을 거둔 부자는 자산 증식에 가장 긍정적인 영향을 준 자산으로 부동산(57%)을, 그 다음으로는 주식 직접 투자(16%)를 언급했다.■ 부자는 일반 대중과 비교해볼 때 주식 가격이 상승, 하락해도 쉽게 매도하지 않아부자와 일반 대중이 주식이 하락하면 손절매하는 타이밍은 유사하다. 그러나 상승시 매도를 결정하는 수익률의 기준은 달랐다. 부자는 평균적으로 보유 주식 종목이 23% 상승하면 주식을 매도하고, 15% 하락하면 손절매하는 것으로 확인되었다. 일반 대중의 경우 주식 가격이 15% 상승하면 주식을 매도하고, 15% 하락하면 주식을 손절매하는 것으로 조사되었다.뿐만 아니라, 부자는 주식이 상승하더라도 보유한다는 응답 비율이 43%로, 일반 대중(25%)에 비해 현저히 높았다. 주식 가격이 떨어져도 계속 보유한다는 부자도 44%였으며 이는 일반 대중(38%)에 비해 더 많았다. 즉, 부자는 일반 대중에 비해 주가 등락에 따라 쉽게 매도하지 않는 성향을 드러냈다.한편, 부자 중 팬데믹 기간 1억원 이상 수익을 실현한 사람은 15%로 파악되었으며, 손실이 발생했다고 응답한 부자는 44%였다. 부자는 일반 대중에 비해 올해 주식 시장이 하락할 것으로 예상하는 비율이 상대적으로 높았다.■ 부자는 당분간 자산 구성의 변화 없이 포트폴리오 유지 계획부자는 경기 전망에 낙관적이지 않은 상태로 당분간 자산 구성을 그대로 유지할 것으로 보인다. 대체로 현재의 자산 구성을 유지할 계획인 부자가 절반 이상이었고, 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘리겠다는 부자는 19%, 자산 구성은 유지하겠지만 투자 내용은 바꾸겠다고 응답한 부자도 15%였다.투자 의향이 높은 금융자산은 주식(25%), 단기 금융상품(정기 예금, MMF, MMDA, 단기 채권 등)(15%), 상장지수 펀드(ETF)(12%), 지수 연계상품(8%), 펀드(7%), 외화 예금(6%) 등의 순이었다.

■ 전 세계적 항공운송 수요 증가 전망에 따라 항공산업의 탄소 배출이 증가할 것으로 예상 되어, 국제 항공단체는 탄소중립 목표 설정 및 이행 방안 마련■ 탄소중립 이행을 위해 항공산업에서는 지속가능 항공연료 배합 비중 확대, 전기/수소 등 추진 체계의 친환경화, 항공기 세대교체 등으로 대응■ 노후 항공기 교체 및 전기/수소 항공기 수요와 지속가능 항공연료 수요 증가 전망에 따른 SAF 생산시설 투자와 관련된 금융 기회 모니터링이 필요

■ 규제 산업으로 알려진 부동산 산업의 효율성 제고를 위한 프롭테크가 세계적 추세■ 국내 프롭테크 산업은 해외에 비해 늦은 출발에도 불구하고 급격한 성장 속도를 보임■ 선도 기업들은 M&A를 통해 규모 확장 중이며, 빅테크 산업 규제는 성장 저해 요인■ 국내 프롭테크는 크게 7개 영역으로 분류되며 공유서비스, 마케팅 부문이 큰 비중 차지■ 프롭테크 분야별 발전방향은 기존 사업의 효율성 증대 및 신사업 개발에 촛점■ 프롭테크 스타트업의 협업은 증가세에 있으며 주로 사업협력 중심으로 시너지 창출

■  최근 전세계가 기후위기에 직면하자 국내외 기업들은 탄소중립 달성을 위해 탄소 多배출 소재 저감, 재생에너지원 전환, 사업구조 전환 등으로 대응■  한국 기업의 기후변화 대응 수준은 부문별 속도 차 존재하나 글로벌 대비 열위 ■  한국 기업이 탄소중립 목표를 달성하기 위해서는 재생에너지 전환과 공급망 전반의 탄소 배출량 관리를 위한 정책 개선 및 지원방안 모색이 시급■  금융사는 기업의 탄소중립 대응 과정에서 발생하는 다양한 신사업 및 기업과의 협업 프로젝트에서 발생하는 투자 및 영업기회를 적극 활용할 필요

■ 가상자산이 단순 화폐가 아닌 모든 분야를 아우르는 새로운 인터넷 기반이 된다는 ‘Web 3.0’ 개념이 부상■ Web 3.0은 초기 인터넷인 Web 1.0, 상호작용이 가능한 Web 2.0에서 진화한 개념■ Web 3.0이 빅테크 기업 및 프라이버시 침해에 대한 대안이라는 인식도 확산■ 향후 기술 인프라와 생태계의 발전으로 Web 3.0이 보다 중요해질 전망