하나은행 하나금융연구소

 

 

주택시장은 전국적인 침체기를 지나 수도권을 중심으로 회복세에 진입하였다. 규제 발표 이후위축되었던 서울 아파트 거래시장은 토지거래허가 신청 증가와 함께 점진적인 회복세를 보이고있다. 다만, 서울 및 수도권과 지방권의 격차는 여전히 커 양극화가 심화되고 있다. 정부는 9.7대책의후속인 주택공급 확대 및 신속화방안(1.29 대책)을 통해 구체적인 입지와 물량을 제시하면서 시장안정화의 기틀을 마련하는 가운데, 해당 지자체에서도 공급계획 및 제도 개선 방안을 발표하였다.

원/달러 환율은 달러화 약세 및 엔화 강세 등 대외적 여건과 반도체 수출 호조, 월말 네고물량출회 등 대내적 요인으로 하락했다. 달러화는 美 경제지표 부진 및 관세 무효판결로 하락했으나지정학적 리스크 및 매파적 FOMC에 반등했다. 트럼프의 추가적인 관세 부과 조치 및 미국·이란핵협상 등 글로벌 경기에 영향을 미치는 불확실성 요인이 상존하고 있다. 원/달러 환율은 수급여건개선에도 불구하고 대외적 불안요인으로 인해 1,400~1,450원에서 등락을 반복할 것으로 전망된다.

글로벌 금리는 美 차기 연준 의장 지명에 따른 기준금리 인하 기대감 확대, 日 재정 우려 완화등으로 하락했다. 韓 금리는 기준금리 인상 우려, 수급 불균형 이슈로 상승했으나 정부의 시장안정화 의지 표명으로 상승폭이 축소되었다. 2월 금통위에서도 한은은 6개월 후 조건부 점도표 제시,시장금리 안정 필요성 강조 등을 통해 과열된 시장을 안정시켰다. 향후 韓 시장금리는 채권 발행물량축소를 통한 수급부담 완화, 통화정책 우려 해소, WGBI 편입 등으로 완만하게 하락할 전망이다.

최근 Lloyds는 영국 챌린저 뱅크의 부상 등으로 인한 경쟁 심화, 금리 인하 등으로 수익성 악화를경험했다. 이에 Lloyds는 기존의 소매 금융과 모기지에 집중된 사업구조에서 벗어나기 위해기업·기관금융 부문(CIB)을 대폭 확대하며 전략적 전환을 시도하고 있다. Lloyds는 대형 IB와의과도한 경쟁을 지양하고 자본효율성을 극대화하는 해외 확장 전략을 구사할 계획이다. 국내금융기관도 생산적 금융, CIB 기반 수수료 수익 등 전략적으로 수익원을 다변화할 필요가 있다.

미국 Altruist社가 세무서비스인 ‘헤이즐(Hazel)’이 부가된 AI 기반 자산관리 서비스 플랫폼을출시하였다. 인적 자원 중심의 자문업 구조가 저비용·고효율 중심의 플랫폼으로 대체될 경우 전통금융사의 경쟁력 약화가 우려되며 관련 금융사의 주가가 급락하였다. 이러한 변화는 자문업 내AI의 도입으로 변화하는 자문역의 역할에 대한 고민을 야기한다. 국내 금융사는 자문 부문 경쟁력확보를 위해 자체 모델을 구축하고, 이를 바탕으로 신규 수익원 발굴 가능성을 모색할 필요가 있다.

국내 석유화학 산업이 중국發 공급과잉과 구조적 변화에 따른 경쟁력 저하로 장기 불황에 직면하게되면서, 정부 주도로 범용설비 감축과 신사업 전환을 중심으로 한 구조조정이 진행 중이다. 업계의구조조정으로 단기 진통은 불가피하나 구조조정 이후 체질개선에 성공한 기업을 중심으로 재도약이기대된다. 또한 구조조정 과정에서 자산 효율화, M&A, 신사업 전환 관련 금융 수요가 예상되며정책 금융이 안전망이 되고 있으므로 금융사는 다양한 기회를 선점하는 것이 중요할 것이다.

생성형 AI와 AI 에이전트 기술이 눈부시게 발전하며 에이전트 경제의 시대를 더욱 앞당기고 있다.AI 기술의 발전은 AI 에이전트 간 자율적으로 거래를 주도하는 특징으로 인해 생산성의 혁신과 A2A경제의도래, 초개인화 금융이라는 혁신을 가속시키고 있다. 반면에 유사 알고리즘으로 인한 디지털 뱅크런과보안 취약성 등 금융 시스템에 심각한 리스크를 야기할 수도 있다. 금융권은 이러한 기회와 위기에대한 대응 차원에서 AI-First로의 기술 패러다임 전환 및 데이터 거버넌스 구축, 인간 중심의 통계체계 원칙을 통해 에이전트 경제 속에서도 지속적이고 신뢰할 수 있는 금융 환경을 제공해야 할 것이다.

■ 논단 :에이전트 이코노미의 도래와 금융의 변화■ 이슈분석 :구조조정에 돌입한 석유화학 산업, 가시적 성과는 언제?■ 금융경영브리프 :AI 자문서비스의 시장 확장, 자문 업계 위기감 고조Lloyds의 CIB 강화 전략: 자본효율성 중심 체질개선■ 금융시장모니터 :금  리 : 韓 금리, 시장 안정화 의지로 하락할 전망외  환 : 수급여건 개선에도 불구 대외적 리스크 상존부 동 산 : 수도권 중심 회복세 진입과 공급 실행력 제고■ 금융지표 :국내 금융시장해외 금융시장