하나은행 하나금융연구소

■ 국내 물적금융 시장은 자동차를 중심으로 성장했으나, 자동차 시장의성장세가 둔화되면서 취급자산 다변화의 필요성이 확대■ (전기차) 전기차 보급 확대와 함께 고가의 배터리를 차체와 분리해구독·리스하는 모델이 등장하면서 배터리가 새로운 금융대상자산으로 부상■ (피지컬 AI) 로봇의 서비스화가 확산되면서 고가 로봇의 도입·운영을지원하는 새로운 금융수요가 확대될 가능성■ (자율주행차) 자율주행 상용화가 진행될수록 B2B 등의 대규모 수요가 나타날가능성이 크나 금융자산화에는 시간이 필요■ 향후 기술 발전에 따라 취급자산의 범위가 자동차 중심에서 배터리·로봇 등새로운 자산으로 점차 확대될 가능성

■ 은행 자본은 대출 부실 및 자산 가격 하락 등 예상하지 못한 손실을 흡수해예금자와 금융시스템을 보호하는 안전판 역할을 수행■ 자본비율은 은행이 부담한 위험 대비 손실흡수 여력을 보여주며, 자본비율1%p 상향을 위해서는 상당한 규모의 자본 확충이 필요■ 금융위기 이후 자본규제는 은행의 손실흡수력을 높이는 방향으로 강화됐으며,최근에는 가계 및 부동산 쏠림을 줄이도록 보다 세분화■ 자본부담 확대로 은행의 대출 및 투자 포트폴리오 변화가 예상되며, 대출한도축소 및 심사강화 등으로 금융소비자의 대출 접근성이 약화될 전망

■ 생명보험업계는 '26.9월 상생금융의 일환으로 6개 지방자치단체와 함께지역 내 소상공인 대상의 상생보험(신용생명보험)을 출시■ 국내 신용생명보험 시장은 최초 출시 이후 약 40년간 양적 성장이 정체되었으며, 주요 원인으로는 구속성 및 판매 창구 분리 등 규제적 요인이 작용■ 반면, 해외는 대출 판매 시 신용생명보험을 연계 판매하는 경우가 많아 동시장이 대출 시장과 함께 지속적으로 성장하는 추세이며, 상품도 더 다양화■ 향후 국내 시장 확대를 위해서는 불의의 사태 등으로 채무 불이행이 발생할수 있는 위험을 관리하는 차원에서 제도 개편 등을 추진할 필요

■ 국내 소상공인·중소기업은 성장 과정에서 스케일업 비율이 저조한데, 이는 단순경기변동의 영향을 넘어 구조적 한계 보유가 주요 원인■ 정부는 소상공인·중소기업간 동반성장을 평가하는 상생금융지수를 도입,대기업·중소기업 상생 성장전략을 위한 제도적 기반을 마련■ 글로벌 은행은 소상공인·중소기업을 미래의 우량 기업고객으로 정의하고,이들의 실질적 성장을 지원하는 방향으로 상생지원 모델을 강화■ 국내 은행도 일회성·단발성 지원을 넘어 장기 밀착형 체질 개선, 글로벌 성장 지원,데이터 기반 무역금융 확대, 대기업·공공기관 연계 공급망 주도자로 전환할 필요

■ 4050은 부모 부양과 자녀 양육 부담을 동시에 책임지는 ‘이중 돌봄 세대’■ 이중 돌봄에 따른 지출 확대는 4050의 가계 수지를 압박, 노후 준비에도 제약■ 이중 돌봄과 고용 불안이 생애주기 변화와 맞물리며 4050의 삶의 질 저하■ 최근 4050을 독립적인 정책 대상으로 바라봐야 한다는 사회적 논의가 확대■ 기업은 이중 돌봄을 조직의 리스크로 인식하고 선제적 대응책을 마련해야

■ 최근 급격한 주가 하락에도 ETF 시장은 자금유입이 확대되며 빠르게 성장■ 단일종목 레버리지 ETF 규제 시행으로 거래대금이 축소, 시장이 다소 안정화■ 극심한 변동성 장세 下 고배당, 파킹형 및 코스닥·해외 ETF 등의 수요 증가■ 위험자산 투자 한도 규제에 따라 퇴직연금 내 채권혼합형 ETF 편입 확대■ 국내 ETF 시장은 향후에도 상품유형을 다변화하며 성장세를 지속할 전망

∎ 기후변화로 홍수·산불 등 자연재해의 피해 규모가 확대되면서 사회·경제적 비용이 지속적으로 증가하여 기후위험에 대해 새로운 대응체계가 요구∎ 기후보험은 자연재해로 인한 경제적 손실을 보장하고 신속한 복구와 정부의 재정 부담을 완화하는 기후위험 관리 수단∎ 해외 주요국은 정부·민간의 역할 분담과 지수형 보험 활용을 통해 기후위험을 효율적으로 분산하고 재난 대응 역량을 강화∎ 국내 기후보험은 정부 주도의 정책보험을 중심으로 운영되고 있으나, 제한적인 보장 범위와 높은 손해율 등으로 지속가능성에 한계∎ 향후 보장 범위 확대와 민관협력, AI·기후데이터 기반 위험관리 고도화 및 국가 재보험 기능 강화를 통해 지속가능한 기후위험 대응체계로 발전할 필요

■ 스포츠 시장은 ‘보는 스포츠’에서 ‘하는 스포츠’로 패러다임이 변화■ 스포츠 참여층이 다변화되며 종목별·세대별 소비 방식도 세분화■ 국내 스포츠 동호회는 상당한 규모의 생활 소비 시장으로 성장■ 스포츠는 금융회사가 원하는 고객 생활 접점 조건을 갖춘 시장■ 금융권은 스포츠를 후원 자산이 아닌 고객 생활 접점으로 재해석할 필요

■ 단기적인 수익률을 중요시하던 투자에서 장기관점 자산관리로 변화■ 절세3총사(ISA·연금저축·IRP) 상품이 대표 자산관리 계좌로 자리매김하며장기 자산관리 시장이 지속 성장■ 금융회사의 WM부문 전략 또한 장기 자산관리 중심으로 변화 中■ 장기 투자문화 정착과 지속 가능한 국민 자산 형성을 위해 정부·금융회사·개인투자자의 역할 확대가 필요

■ (글로벌 생물다양성 현황) 생물다양성 손실이 글로벌 경제의 리스크로 부상■ (글로벌 규제 1) 협약 이후 국제사회 생태계 복원 목표가 구속력을 GBF 확보■ (글로벌 규제 2) 생물다양성 복원에 민간투자 유치를 위한 제도화가 시작■ (글로벌 투자시장) 생물다양성 기반 수익모델이 진화하며 투자규모 확대■ (국내 생물다양성 현황) 높은 고유종 밀도와 유전적 희귀성이 맞물려 멸종위기 가속화 우려■ (국내 규제) 한국은 국가생물다양성전략 기반의 생태계 복원 로드맵을 이행중■ (국내 투자시장) 수익모델로 진화하는 글로벌 시장과 국내 시장의 격차가 확대■ (국내은행 현황) 리스크 인식 및 공시 준비에 편중되어 실질적 비즈니스 모델은 부재■ (국내 금융사 대응 방향) 수익형 비즈니스 모델 구축 및 민간 투자 선순환을 유도

■ 금융사기는 의도적으로 사람을 속이거나 착각하게 하여 금전적 이득을취하는 범죄 행위로 일반적으로 전기통신금융사기와 투자사기로 구분■ 대면에 기반한 과거 사기 수법과는 달리 기술의 발달로 익명성·비대면성이보편화됨에 따라 불특정 다수를 대상으로 대규모 피해를 유발하는 범죄 확대■ 금융사기로 발생하는 금전적 피해 규모는 증가 추세이며, 사기 수법이고도화되고 복잡해지면서 금융사기 예방 효과는 여전히 부족한 상황■ 규제 공백 해소를 위한 입법 노력이 지속되고 있으며, 유관기관 간 정부공유를 위한 협력체계를 구축하는 동시에 금융회사의 책임을 강화■ 각종 기술의 발달로 개인화된 사기 행각이 가능해지면서 개별 소비자 특성을고려한 금융사기 예방 방안에 대한 사회적 논의가 이루어져야 할 시점■ 금융사기는 개인이 순간적으로 사기 행위를 인지하고 예방하기 어렵다는측면에서 금융회사와 정부 기관의 예방 노력이 함께 이행되어야 할 필요

■ (배경) 점포 축소로 인한 금융사막화의 현실적 대안으로 은행대리업이 부상■ (벤치마킹) 선진국은 이종 산업 개방 및 리스크·비용 분담 모델을 통해 안착■ (운영원칙) 책임보완, 투명성 강화, 비용 분담 및 이중 통제망 구축 필요■ (발전 로드맵) 개방형 플랫폼 진화를 위한 진입규제 차등화 및 공용 인프라 확충■ (결론) 한국형 은행대리업은 사회적 안전망이며, 어느 한 주체의 희생을 강요하지않는 상생 비용 분담모델과 정교한 규제를 통해 연착륙 시켜야 함