하나은행 하나금융연구소

▶ 국내 건설업체의 해외건설 수주의 다변화 확대 ● 국내건설시장의 부진에 따라 대기업뿐만 아니라 중견/중소기업의 해외 진출이 증가하면서 진출지역, 공종의 다변화가 나타나고 있음 ● 고유가, 신흥 개발도상국의 경제성장으로 인해 플랜트, 관련 SOC, 건축 등의 수주가 증가하면서 2007년 367억달러 기록. 글로벌 유동성 악화에도 불구하고 2008년에도 해외건설수주 증가 전망 ▶ 중앙아시아는 에너지산업을 중심으로 건설시장 성장 ● 중앙아시아의 주요 성장지역은 에너지 수출국으로 경제개방을 통해 해외직접투자를 유치하고 있는 국가임. 그 중에서도 카자흐스탄은 중앙아시아 제1산유국으로서 정치적 안정과 개방정책을 통해 성장하고 있음 ● 에너지 플랜트와 도로, 공항 등 정부 인프라사업 중심으로 건설시장이 성장하고 있으며 최근 주택부문도 증가 뚜렷. 각종 개발계획 및 아시아게임 등에 의한 수요가 존재하기 때문에 향후에도 성장추세 지속 전망 ▶ 카자흐스탄은 유동성악화에도 부실가능성은 적은 편 ● 글로벌 저금리 등 우호적 대출환경을 기반으로 장기해외차입을 증가시킨 상황에서 미국 서브프라임모기지 사태로 외채상환 압력 증가 ● 총 대출액 중 건설/부동산 담보대출비중이 50%이상을 차지하면서 유동성악화가 건설/부동산 분야로까지 확산될 위험성 제기. 그러나 외환보유액, 국부펀드, 고유가 등에 의해 외채상환에 따른 부실가능성은 적은 상태 ▶ 카자흐스탄 진출전략 ● 카스피해 에너지 개발을 위해 친한국적, 지리적 접근성, 정치적 안정성, 에너지개발 가능성 등을 고려할 경우 카자흐스탄의 잠재력이 높음 ● 국내업체의 투자 중 70%가 건설분야나 건축분야에 치우쳐 있음. 따라서 에너지 개발과 연계한 조선소, 에너지 플랜트, 토목 및 신도시 관련 SOC분야로 사업영역 확대 필요

▶ Diversification of overseas construction projects ● As a result of sluggish domestic construction market, large market players as well as small and medium sized companies are all expanding their business in overseas with diversification of work sections. ● Orders for plant, related SOC and construction reached 36.7 billion dollars, supported by high oil prices and economic growth in emerging countries. Despite the global liquidity crunch, overseas construction orders will continue to grow in 2008. ▶ Energy industry leads growth in Central Asian construction industry ● Major growth countries in Central Asia are energy export countries that attract foreign direct investment by opening up their economies. Kazakhstan, one of these countries, is the number one oil producing country of Central Asia and is growing on the back of political stability and open economic policies. ● In Kazakhstan, the construction market is expanding particularly in markets related to energy plant and government infrastructure such as roads and airports, and housing market shows clear growth too. This growth trajectory will continue over time as there will be more demand created from various development plans and Asian Games. ▶ Country default risks are low despite current liquidity problems ● Taking advantage of favorable lending environment with the global trend of lower interest rates, the country increased long-term foreign borrowing. The subprime mortgage crisis in the US, however, added more repayment pressures. ● As secured loans related to construction and real estate represent more than 50% of total loan amounts, concerns that the liquidity crunch might spread to the construction market are rising. Nevertheless, foreign reserves, Sovereign Wealth Fund and high oil prices are reducing default risks. ▶ Entry strategies into Kazakhstan's construction industry ● There are many potential business opportunities in Kazakhstan based on joint oil exploration project in the Caspian Sea, geographical advantage, political stability and development of other energy resources. ● 70% of investment activities made by Korean companies are concentrated in the construction sector. It is encouraged for Korean companies to expand their investment area to shipyard construction in conjunction with energy exploitation project, energy plant and SOC such as civil engineering and development of new towns.

Ⅰ. 서론 1 Ⅱ. 국내건설업체의 해외 건설수주 동향 2 1. 해외건설 특징 2 2. 해외건설수주 동향 및 전망 4 Ⅲ. 중앙아시아의 투자환경 6 1. 중앙아시아의 투자가능성 6 2. 주요국가의 투자관련 제도 9 Ⅳ. 중앙아시아의 건설시장 15 1. 주요 건설시장 15 2. 국내건설업체의 중앙아시아 건설시장 진출 21 3. 국내 건설업체 해외진출에 대한 지원책 23 Ⅴ. 카자흐스탄의 최근 시장동향 분석 24 1. 카자흐스탄 금융위기 가능성 분석 및 전망 24 2. 카자흐스탄 경제·에너지 산업 현황 30 Ⅵ. 결론 42 1. 국내건설업체 진출시 유의 사항 42 2. 국내건설업체 진출시 금융권의 참여방식 및 고려사항 50 3. 국내업체 진출 가능성 52 참고 : 카자흐스탄 현지 건설개발 주요 프로젝트 61 참고 문헌 64