하나은행 하나금융연구소

최근 Lloyds는 영국 챌린저 뱅크의 부상 등으로 인한 경쟁 심화, 금리 인하 등으로 수익성 악화를경험했다. 이에 Lloyds는 기존의 소매 금융과 모기지에 집중된 사업구조에서 벗어나기 위해기업·기관금융 부문(CIB)을 대폭 확대하며 전략적 전환을 시도하고 있다. Lloyds는 대형 IB와의과도한 경쟁을 지양하고 자본효율성을 극대화하는 해외 확장 전략을 구사할 계획이다. 국내금융기관도 생산적 금융, CIB 기반 수수료 수익 등 전략적으로 수익원을 다변화할 필요가 있다.

미국 Altruist社가 세무서비스인 ‘헤이즐(Hazel)’이 부가된 AI 기반 자산관리 서비스 플랫폼을출시하였다. 인적 자원 중심의 자문업 구조가 저비용·고효율 중심의 플랫폼으로 대체될 경우 전통금융사의 경쟁력 약화가 우려되며 관련 금융사의 주가가 급락하였다. 이러한 변화는 자문업 내AI의 도입으로 변화하는 자문역의 역할에 대한 고민을 야기한다. 국내 금융사는 자문 부문 경쟁력확보를 위해 자체 모델을 구축하고, 이를 바탕으로 신규 수익원 발굴 가능성을 모색할 필요가 있다.

HSBC는 UAE에서 자산운용 사업을 공식 출범하며 글로벌 자산운용사 가운데 최초로 10개의 역내투자펀드를 출시했다. 이는 HSBC의 중동-아시아 성장 전략의 일환이다. UAE가 글로벌 부(富)의허브로 성장함에 따라, HSBC는 UAE를 중심으로 여수신 중심의 전통 은행업에서 글로벌 자산관리및 운용으로 비즈니스를 확장하고 있다. 국내 금융기관도 국내 자산가의 해외 투자 수요 증가에대응하면서도, 단순 해외 지점 확대를 넘어선 질적 변화를 추진해야 한다.

미쓰이 스미토모 카드는 신분증 기반 JPYC 스테이블코인 결제 실증실험을 본격 시작했다. SMCC의stera 단말기에 마이넘버카드를 태그해 공적 개인인증으로 이용자 등록과 결제를 처리하고, 별도모바일 앱 없이 블록체인 상 잔액 이전과 현금 정산이 이뤄지는 구조를 검증했다. 단계적으로 실증을확대하고, 향후 인바운드 결제까지 포함하는 실험으로 확대될 예정이다. 국내 금융권은 이를 참고해스테이블코인 결제 도입 시 기존 인증체계 및 결제 인프라 연계 방안을 중심으로 사전 준비가 필요하다.

2025년 글로벌 은행의 IB 수익은 M&A 활동 증가 및 AI 관련 투자 확대 등에 힙입어 2021년 이후 최고치를 기록하였다. 특히, 금리 인하 사이클에 따른 글로벌 유동성 증가가 IB 실적 개선 요인으로 작용하였다. 2026년에도 자본규제 완화와 M&A 성장 등으로 인해 IB 시장의 구조적 성장이 지속될 것으로 전망된다. 국내 금융사는 금리 하락기의 한계 속 이자이익 중심의 수익구조를 보완하기 위해 딜 소싱 역량 강화 및 리스크 관리체계 고도화 등 IB 사업 경쟁력 확보 방안을 모색해야 한다.

  

美 Coinbase는 AI가 직접 스테이블코인으로 결제할 수 있도록 지원하는 기술 표준인 ‘x402’를 발표하였다. x402를 활용하면 AI는 웹상에서 ‘402 Payment Required’(결제 필요) 요청을 받았을 때 스테이블코인으로 즉시 대금을 결제할 수 있다. 최근 AI 에이전트 간의 상호작용을 통해 가치를 창출하는 ‘에이전트 경제’가 다가올 것으로 전망되면서, 글로벌 기업은 인간의 개입 없이 고빈도 초(超)소액 결제를 처리할 수 있는 수단으로 스테이블코인을 주목하고 있다. 국내 금융사도 최근 결제시스템의 혁신을 예의주시하며 미래를 대비해야 한다.

보험 손님의 니즈 변화와 보험사의 낮은 디지털 성숙도 등으로 임베디드 보험이 재부상하는 추세이다. 특히, 기술 발전으로 손님의 불편함이 적고, 상품 확장성은 높은 임베디드 보험 3.0이 등장하면서 관련 시장이 빠르게 성장하고 있다. 임베디드 보험은 플랫폼이 손님관리를 전담하고 보험사가 언더라이팅 등을 전담하는 유형과 보험사가 손님 관리까지 모두 담당하는 유형으로 구분된다. 국내는 초기 단계이나 디지털 활용 확대 등으로 향후 시장 성장이 예상되므로 이에 대한 대응을 고려해볼 필요가 있다.

해외 자본에 대해 보수적 태도를 유지하던 인도 정부와 금융당국은 최근 경제 성장 및 대형 금융기관 육성을 위해 해외 자본에 대한 유연한 정책을 추진 중이다. 이에 글로벌 은행은 인도 금융기관의 지분을 인수하며 인도 시장 진출을 적극적으로 확대하는 추세이다. 인도의 거대한 내수 시장과 정부의 적극적인 경제 성장 정책 등 높은 잠재성장률 또한 투자 포인트로 작용했다. 국내 금융사도 새로운 시장 발굴을 위해 신흥시장을 검토하며, 변화하는 시장에 대한 적극적인 대응으로 경쟁력을 확보할 필요가 있다.

Citi 그룹은 U.S. Personal Banking 내 소매 금융을 자산관리 부문으로 흡수하는 방안을 발표하였다. 글로벌 주요 은행이 비이자이익 비중을 확대하기 위해 노력하는 가운데 Citi 역시 이러한 움직임에 가세하였다. 이번 조직 개편으로 Citi 그룹은 소매금융 고객이 자산관리 서비스로 자산을 증식해가는 과정에서 고객 관계를 강화하는 동시에 안정적인 수수료 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대된다. 국내 금융기관 역시 수익 다각화 전략을 수립하는 데 동 사례를 참고할 필요가 있다.

’25년 10월 US Bank는 고객의 이탈 방지 및 Top of Wallet 지위 확보를 위해 자사 카드 고객 대상의 디지털 구독 관리 솔루션을 출시하였다. 구독 경제가 고객 관계 관리 및 수익 구조 다변화 등으로 금융산업의 새로운 성장 동력으로 부상하며, 글로벌 금융사들은 구독 관리 서비스, 비금융 상품을 결합한 번들 상품, 지적 자산 유료화 등 다양한 전략을 추진 중이다. 이에 국내 금융사들도 고객 중심적인 서비스 개발과 신규 수익원 확보 등에 구독 서비스를 활용할 필요가 있다.

최근 영국 금융행위감독청(FCA)은 자동차금융 사태와 관련 대규모 소비자 피해구제책을 발표했다. 지난 2019년 처음 알려진 자동차금융 사태는 금융회사가 자동차 딜러에게 제공하던 금융상품 중개수수료 지급에 있어 소비자에게 불리하게 이루어졌던 관행이 핵심이었다. 향후 동 사태와 관련된 금융회사 및 자동차 제조사에게는 피해구제책에 따른 상당한 타격이 예상된다. 국내 금융회사에게도 금융상품 판매 및 중개에 있어 금융소비자 보호를 최우선으로 하는 적극적인 노력이 요구된다.