하나은행 하나금융연구소

디지털채널이 주이용 채널로 자리 잡는 과정에서 은행들은 영업점 수를 급격히 축소해왔다. 이후최근 주요 은행들은 속도 조절을 하며 지점의 질적 변화에 보다 초점을 맞추고 있는 모습이다.은행들은 손님 접점을 유지하면서 접점의 가치를 높이는 방향으로 변화를 모색하고 있으며, 변화방향은 ➀소형·경량화 ➁高가치화 ➂고령친화로 요약할 수 있다. 영업점의 형태와 역할은 점차다양해지고 있으며, 이에 따라 은행간 영업점 운영 전략 차별화도 더욱 확대될 전망이다.

최근 수년 간 국내 보험시장에서 GA는 소속 설계사 수가 빠르게 증가하고 대형화되는 등 보험 판매 채널에서 핵심 채널로 활용되고 있다. 불완전판매율, 유지율 등 GA 건전성 지표 개선과 CSM 확보가 중요한 IFRS17 시행으로 GA 채널은 더욱 부각되고 있다. GA 설립, 지분 투자 등 보험사의 참여 확대로 GA 시장은 과열 중이며, 이러한 시장 과열은 GA와 보험사에게 수익성 악화를 야기 한다. GA 시장 안정과 건전한 영업질서 확립을 위해 보험사, GA, 금융당국 모두의 노력이 필요하다.

일본 신탁시장은 주로 법인 및 기관투자자의 자금 운용·관리 중심으로 성장했으며, 개인 대상상속·승계를 위한 신탁시장은 알려진 것 대비 크지 않다. 다만, 2000년대 이후 자산 이전 목적에부합하는 다양한 상속·승계 신탁 상품이 활성화되고 있으며, 소비자의 진입 장벽도 한국 대비 낮다.최근 일본 내에서는 민사신탁도 각광받고 있으며, 신탁업자들도 관련 서비스를 확대 중이다. 국내도빠른 고령화 속도에 따른 세대간 자산 이전 지원을 위해 이해관계자들의 신탁 활성화 노력이 필요하다.

50~64세 대중부유층 시니어가 은퇴에 직면하며 새로운 자산관리 단계에 진입하게 되었다. 이들은연금 형태로 은퇴 후 생활비 조달을 희망하나 준비는 미흡한 상황으로 향후 정기적인 소득원 확보가은퇴준비의 주된 관심사항으로 대두되었다. 대중부유층 시니어는 부동산에 편중된 자산을 보유하고있어 금융자산 활용이 제한적이라 향후 부동산을 활용한 노후자금 마련을 고려하고 있다. 금융회사는금융상품 중심이 아닌 실물자산을 고려한 종합 은퇴금융 서비스를 제고하는 것이 필요하다.

국내 경제는 하반기 중 글로벌 경기의 완만한 성장과 주요 수출대상국의 수입수요 증가, IT 수요확대 등으로 수출을 중심으로 한 회복세가 이어지면서 전년동기대비 2.3%, 연간으로는 2.6% 성장할전망이다. 수출의 경우 상반기 중 반도체와 IT 중심 회복세에서 비 IT부문으로 온기가 확산되며개선세를 이어갈 것으로 예상된다. 반면, 내수는 고금리와 고물가의 그늘아래 회복이 지연되고있으나, 점진적으로 수출 개선이 내수로 파급되면서 수출 쏠림 성장세는 점차 완화될 것으로 기대된다.

최근 중국의 초저가 밀어내기 수출이 본격화 되면서, 중국과 경쟁관계에 있는 한국의 글로벌 수출경쟁력이 약화되고, 내수 시장에도 중국산 저가 제품이 침투하여 국내 주요 산업을 위협하고 있다.과거와 달리 중국산 제품은 ‘기술과 품질’에서도 경쟁력을 갖추고 있어 중국發 공세는 장기간 지속될가능성이 높다. 따라서 한국은 출혈경쟁보다는 달라진 중국과 ‘공생’ 가능한 대응방안을 검토하고,개도국과의 협력을 통해 무역대상국 다변화 및 자원 확보 방안을 모색할 필요가 있다.

자영업 부실화 우려와 함께 상생 지원에 대한 논의가 확대되고 있다. 효과적인 상생 지원을 위해서는현재 자영업 시장 구조와 경영 환경에 대한 파악이 선행될 필요가 있다. 자영업은 코로나19 시기대표적 트렌드인 홈코노미는 약화된 반면 개인화는 지속되는 환경에 처해있다. 또한 학령인구 감소,가족과 자신에 대한 돌봄, 디지털 전환 등의 환경 변화도 동시에 겪고 있다. 이러한 변화에 신속하게적응 중인 자영업 생태계 구조를 고려한 접근을 통해 상생 지원의 실효성을 제고할 필요가 있다.

국내 부동산 개발사업은 영세 개발사가 저자본-고레버리지 구조로 진행하는 경우가 많다. 자본력을갖춘 대형 전문개발사는 아직 시장 점유율이 낮고, 부동산개발사의 매출도 분양/매각 위주로 편중되어경기 변화에 취약하다. 반면, 해외 부동산 개발사는 우수한 자본력은 물론 금융시장과의 연계를활용해 안정적 성장세를 보이고 있다. 국내도 시행사의 자본요건 강화와 함께 금융사와의 파트너십을통한 투자, 지분거래 시장의 육성 등을 통해 부동산 개발사업의 자본구조를 개선할 필요가 있다.

과거 상속세는 부의 상징으로 여겨졌으나 자산가치의 상승으로 과세 대상이 대중으로 확대되고있다. 한국은 OECD 회원국 중에서도 상속세율이 높은편에 속하는 나라로 대중이 체감하는 세부담은매우 크다. 이에 최근 절세를 위해 상속플랜을 수립하려는 대중층이 늘고 있으며 고령인구 비중은지속적 증가해 6년 후 인구의 1/4을 차지할 것으로 예측돼 상속 관련 서비스 수요는 더욱 증가할것으로 보인다. 금융회사는 이러한 수요를 자산 및 손님확대의 기회로 삼아야 한다.

올해 들어 중국의 실물지표가 개선되고 1/4분기 성장률도 시장 예상을 상회하면서 경기 회복에대한 기대감이 커지고 있다. 다만 여전히 부동산 시장 침체 및 저물가 현상 등이 지속되고, 최근에는정책 신뢰도 저하에 따른 脫중국화 움직임이 가속화되는 등 불확실성 우려가 해소되지 않고 있는상황이다. 중국 정부가 안정적인 성장과 함께 구조개혁 기조도 유지함에 따라 질적 성장 전략 전환과정에서의 잡음이 이어질 수 있으며, 제한적인 부양책으로 성장세 둔화도 불가피할 것으로 예상된다.

플랫폼 노동시장이 전세계적으로 확대되고 있다. 단순 노무, 보조서비스에서 전문서비스까지 플랫폼노동 제공 범위 확대와 더불어 주업화 경향이 두드러지게 나타나면서 종사자들의 소득수준도 전보다높아지고 있다. 그러나 불규칙한 소득 및 서류증빙 문제로 인해 종사자 대부분은 금융기관 접근에여전히 어려움을 겪고 있으며 이를 보호할 제도적 장치 또한 미비한 실정이다. 플랫폼 종사자가더이상 소수의 근로자 문제가 아닌 만큼 새로운 틀에서 금융서비스를 제공하는 노력이 필요하다.

미국이 우방국과 함께 중국을 주요 공급망에서 배제하는 전략을 세움에 따라, 중국은 ‘대안적’ 공급망구축 전략으로 대응하고 있다. 핵심자원의 안정적인 공급처를 확보하고, ‘글로벌 사우스’ 국가들과의정치·경제적 관계를 확대하는 한편, 태양광 및 전기차 등 신성장 산업의 공급망 주도권을 공고히하려하고 있다. 미국과 중국을 중심으로 공급망이 분화될 경우, 국제무역이 위축되고 중복투자와공급과잉이 나타날 가능성이 높다. 공급망의 변화를 ‘경제안보’ 리스크로 여기고 대응해야 할 것이다.