하나은행 하나금융경영연구소

코로나 이후 중‧저신용층의 자금수요 증가에도 불구하고 금융사의 신용공급은 오히려 위축되고있다. 이에 금융당국은 중‧저신용차주의 금융접근성을 향상시키고자 정책서민금융을 확대시키고금융사의 여신공급 유도정책을 제시하고 있다. 그러나 시장환경 변화와 타정책과의 상충문제에직면하면서 양적확대 정책만으로는 가시적인 성과를 거두기 어려워 보인다. 장기적 관점에서금융사의 자발적 시장참여가 중요한 만큼, 지속가능성을 고려한 정책방안의 고민이 필요하다.

빅테크와 금융사간 협업이 상품 판매를 위한 제휴 마케팅을 넘어 공동 금융상품 개발 및 기술 협력 등 전략적 협업 형태로 확대되고 있다. 빅테크와의 협업은 손님 유입을 증가시키지만 유입손님의 추가 거래를 유도하지 못하면 높은 마케팅 비용을 지불해야 하는 리스크가 존재한다. 그러나 빅테크는 이미 편의성을 중시하는 MZ세대 중심의 중요 금융거래기관으로 안착하고 있다. 따라서 은행은 자체 플랫폼을 강화하면서 빅테크와의 마케팅 협업을 지속하는 한편 서비스형뱅킹(BaaS) 등을 이용한 협력형 신규 수익모델을 구축하는 등 빅테크와의 경쟁과 상생 방안을 고민해야한다 

재정적 불안감 증대로 대중들이 자산관리 필요성을 강하게 인식하고 있다. 또한 21년 말 마이데이터사업이 시행됨에 따라 디지털 자산관리 시장의 경쟁이 본격화 될 것으로 전망된다. 당 연구소의이용자조사 결과, 연령에 따라 자산관리를 접근하는 관점 및 사용 메뉴는 상이하나 공통적으로개인화되지 않은 정보와 상품추천에 큰 불편을 느끼는 것으로 확인되었다. 주요 고객 특성을 고려한차별적 전문적 서비스 개발 및 데이터분석에 기반한 개인화된 서비스 고도화 전략이 필요하다.

세계적으로 전기차 보급 속도가 빨라지면서 한국 배터리도 함께 가파르게 성장하고 있다. 한국기업들은 중국, 유럽에 이어 가장 늦게 열리는 미국 시장에 주목하고 있으며, 수요 증가에 대응하기위해 공격적으로 생산시설 투자를 진행하고 있다. 최근 주요 리스크로 부각되고 있는 배터리 화재는모든 셀 제조기업이 가지고 있는 잠재 위험이다. 한국 기업들은 지속적인 기술개발을 통해 제품신뢰성을 확보하는 한편, 자동차 업체와 적극적 협력으로 사업 불확실성을 낮춰나갈 필요가 있다.

최근 기후변화 가속화로 환경 문제 대응이 전 세계 당면 과제로 부상하면서 순환경제 모델이 재조명되고 있다. 이상적인 순환비즈니스 모델이 구축된다면 기업들은 제품의 제조, 사용, 폐기 관련탄소배출을 감축하는 한편, 자원의 효율적 이용, 신사업 확대 등의 경제적 기회 확대도 가능하다.순환경제로의 전환과정에서 한계 요인도 존재하지만 선도 기업들은 실제 운영 가능한 순환비즈니스모델 구축 및 순환경제 참여를 가속화하고 있어 향후 금융사의 관련 기회도 확대될 전망이다.

기업들이 팬데믹으로 재택근무를 시행하게 되면서 원격근무의 성과가 어느 정도 확인되자, 글로벌금융회사들은 전염병 종식 이후에도 미래 업무 설계를 반영한 하이브리드워크 모델을 적용할계획이다. 향후 국내 금융회사들도 조직의 변화관리 니즈와 직원들의 유연 근무에 대한 선호 현상으로인해 점차 하이브리드워크를 도입할 것으로 보인다. 국내 금융회사들은 협업을 활성화하고 직원참여 기회를 확대할 수 있는 하이브리드워크 설계가 필요하다.

최근 퇴직연금시장에서 DC형․IRP를 중심으로 다양한 변화가 이어지고 있다. 실적배당형 상품 비중확대, 상장지수펀드(ETF) 및 TDF의 투자수요 증가, 저축은행 정기예금 비중 확대 등이 대표적이다.이러한 변화는 가입자의 상품 선택권을 확대하고 연금자산의 포트폴리오를 직접 변경하는 문화를정착시켜 퇴직연금시장의 양적․질적 성장을 견인할 것이다. 또한, 논의 중인 사전지정운용제도(디폴트옵션), DB형에 대한 투자일임계약 허용 등도 가입자의 시각에서 접근할 필요가 있다.

정부는 고가주택 소유자의 보유･양도세를 인상하여 매물 출회 및 투기 방지를 유도하는 정책을채택하였다. 그러나 지금까지 뚜렷한 성과를 보이지 못하고 있으며, 오히려 매물 잠김과 자녀에대한 증여가 늘어나는 부작용이 관찰되고 있다. 우리나라는 OECD국가 중 부동산 관련 세금이높은 편에 속하지만, 부동산세금은 국가별 상황에 따라 정해지는 것이 일반적이어서 단일 세목에대한 단순 비교는 지양해야 할 것이다. 다만, 투기방지에 역점을 둔 세금제도가 시장안정화에 실효를거두지 못하면서 재고 요구가 제기되고 있어 타국의 세금 제도와 비교 분석할 필요가 있다.

2021년 초 투자자수가 급격하게 증가한 국내 가상자산 시장은 투자 방식 다양화를 통해 보다 대중화되는 모습을 보이고 있다. 가상자산 업권의 제도화도 「특정 금융거래정보 보고 및 이용 등에 관한 법률」 시행 이후 업권법이 국회를 중심으로 논의되며 급속히 진행되고 있다. 이와 같이 변화하는 국내 가상자산 시장이 보다 발전하기 위해서는 가상자산거래소 등 관련 사업자의 공통된 규제 준수 노력과 함께 정책당국의 전반적인 규제 검토, 금융회사의 참여를 통한 시장 신뢰 확보가 필요하다.

최근 지급결제시장은 간편결제 이용이 빠르게 확대되면서 非카드 직불결제 이용액이 급성장중이며, 전자금융거래법 개편이 이를 가속화시킬 전망이다. 또한, 非카드 후불결제 서비스는 신용기반의 결제영역에도 침투하고 있다. 향후 온라인 부문은 플랫폼 지위에 기반한 빅테크의 시장 지배력 강화가 예상되며, 오프라인 부문은 카드사의 영향력이 크지만 변화 가능성이 남아 있다. 카드사는 지급결제 사업의 지속 가능성을 위해 오프라인 영역의 강점을 살려 차별화된 경쟁력 확보가 필요하다.

코로나 위기가 전방위적인 정책 대응과 백신 조기 공급으로 빠르게 진정되면서 연준의 정책 정상화도 초입에 들어섰다. 연준은 작년 통화정책전략을 개정한 후 사후대응적 정상화 방침을 고수하고 있어 테이퍼링은 빨라야 연말, 금리인상은 2023년부터 시작될 것으로 예상된다. 다만, 완전고용이 달성되지 못한 상황에서 물가 상승 압력이 지속될 수 있는데다 내년 FOMC 의결권 변화 역시 정책 불확실성을 높일 것으로 전망된다. 나아가 중장기적으로는 적정 대차대조표 수준에 대한 논란, 코로나 위기로 변화한 경제 환경 속 새로운 통화정책전략 시도와 정책신뢰 확보도 정책 과제가 될 것으로 보인다.

글로벌 200대 은행은 지난해 대손비용 급증으로 수익성이 악화되는 모습을 보였다. 자산성장성, 건전성 및 자본적정성 지표는 대부분 지역에서 개선되었으나 코로나19 대응역량 차이에 따라 일부 지역에서는 영업기반이 축소되는 모습을 보여 향후 실적회복에는 지역별로 시간차가 발생할 전망이다. 국내 은행권도 양호한 실적을 거두며 순위가 상승한 가운데 지원조치 지속으로 누적된 잠재리스크와 최근 급증한 가계부채 등이 회복에 걸림돌로 작용할 것으로 보여, 이에 대한 관리가 요구된다.