하나은행 하나금융경영연구소

▶ 산업구조의 변화 점검 ● 전인미답의 철강가격 일백만원 시대가 열렸음에도 일부업종은 호황국면에서 소외되며 부진한 실적을 거듭하고 있음 ● 특히, 표면처리강판산업과 강관업, 철강유통업종이 그 대표적 사례임 ● 표면처리강판업종은 하공정 부문의 공급과잉과 포스코의 판매전략 변화, 소재구득난, 그리고 롤마진 악화로 어려움을 겪고 있음 ● 강관산업 역시 건설경기의 침체에 따른 수요 부진과 낮은 가동률, 판매경쟁의 심화, 원료가격 급등에 따른 수익성 악화로 부진한 실적을 창출 ● 철강유통업은 수입제품의 시장 잠식과 가공마진의 축소, 포스코의 외부판매량 감소로 외형 성장세가 둔화되고 높은 이익변동성에 노출 ▶ 중소철강업종 구조조정 가능성 분석 ● 어려움을 겪고 있는 일부 철강업종이 안정적 업황을 누리기 위해서는 설비 구조조정과 함께 M&A와 전략적 제휴 등 산업의 구조적 리스트럭처링이 선행되어야 할 것으로 판단됨 ● 이는 지난 90년대 후반부터 진행된 구조조정 후에 한층 개선된 봉·형강업계의 이익창출능력이 증명하고 있음 ● 또한 유럽철강업계가 저성장구조 속에서도 M&A를 통해 경쟁력 강화와 수급 안정을 이뤄낸 사례를 타산지석으로 삼을 필요가 있음

▶ A Review of the Changes in the Industrial Structure ● Some steel industries' performances continued to be sluggish even of entering into the era of 1million won steel prices. ● Specially, the surface treatment plate industry, pipe industry and steel service centers were the ones that corresponds to these cases. ● The surface treatment plate industry is going through hard times due to the oversupply of downstreams, the change of POSCO's sales strategy, shortage of raw materials and reduction of roll margin. ● The pipe industry's bad performance is because of the reduced demand and low operation rates, fierce competition and increase of raw material prices. ● The sales growth rate of the steel service centers is decreasing and they are exposed to earnings fluctuations due to the market dominance of imported products and decrease of POSCO's external sales volume. ▶ Analysis on Restructuring Possibilities in Small and- Medium Size Steel Industries. ● Structural restructuring, through M&As and strategic partnerships among small and medium size steel industries is necessary along with operational restructuring. ● The restructuring case of the electric arc furnace industry in late 1990s is a good example of profitability recovery after restructuring. ● Moreover, many things can be learned from the case of European steel industry that improved their competitiveness and stabilized the supply and demand by M&A s under low growth economic trend.

Ⅰ. 서론 1 Ⅱ. 국내외 철강산업 동향 분석 2 1. 국내외 철강업계 동향 2 가. 철강가격은 사상최고가 행진 중 2 나. 중국산 잉여철강재 감소로 세계 철강수급 안정화 4 2. 국내외 철강업계 주요 이슈 6 가. M&A를 통한 대형화 6 나. 자원의 시대 8 Ⅲ. 중소철강업종의 산업구조 변화 분석 10 1. 표면처리강판업종 10 가. 산업구조의 변화 내용 10 나. 산업구조의 변화 결과 12 2. 강관업종 18 가. 산업구조의 변화 내용 18 나. 산업구조의 변화 결과 22 3. 철강유통업종 25 가. 산업구조의 변화 내용 25 나. 산업구조의 변화 결과 29 Ⅳ. 시사점 : 주요 업종별 펀더멘털 변화와 구조조정 가능성 분석 33 1. 표면처리강판업종 33 2. 강관업종 34 3. 철강유통업종 35