하나은행 하나금융경영연구소

▶ 메모리 반도체 ● 2008년 삼성전자와 하이닉스의 설비투자 금액은 전년대비 11% 감소한 10조원 수준으로 예상 ● 매출처가 반도체 부문에 집중되어 있고, 수출 비중이 낮아 삼성전자와 하이닉스에 대한 의존도가 높으며 기술 경쟁력이 낮은 업체들의 Risk 요인이 증가할 것으로 판단 ▶ TFT-LCD 패널 ● 2008년 삼성전자와 LG필립스LCD의 설비투자 금액은 전년대비 67% 증가한 4조원 수준으로 예상 ● LCD 장비 매출 비중이 높은 업체들은 매출처가 다변화된 업체들에 비해 실적 안정성은 떨어지지만, 2008년 LCD 업계의 설비 투자 확대에 따른 수혜로 실적 개선폭이 높게 나타날 전망 ▶ 화학 ● 2008년 전체 화학 산업의 설비투자 금액은 전년대비 17% 감소한 13조2,000억원 수준으로 예상 ● 석유화학업체들은 다양한 품목을 영위하고 있기 때문에 실적 안정성이 높은 편이지만, 단일품목의 비중이 큰 몇몇 중형업체들의 경우 경쟁업체들의 증설로 인한 타격 예상 ▶ 철강 ● 2008년 철강 산업의 설비투자 금액은 전년과 비슷한 5조5,000억원 수준으로 예상 ● 현재는 중국경제의 고성장에 힘입어 철강재가 수요초과상태이지만 2~3년 후 신규 공장이 가동되는 시점에서는 공급과잉으로 국면전환이 이루어질 가능성에 대한 우려감 존재 ▶ 조선 ● 2008년 조선 산업의 설비투자 금액은 전년대비 6.6% 증가한 1조6,000억원 수준으로 예상 ● 2010년 이후 대규모 생산설비 확충에 따른 공급규모 증가와 신규물량 감소에 따른 수요량 감소가 맞물릴 경우 조선업체들은 저가수주를 통한 물량확보 경쟁을 벌여야 하는 상황이 나타날 수 있음 ▶ 해운 ● 2008년 해운 산업의 설비투자 금액은 전년대비 6% 증가한 1조6,000억원 수준으로 예상 ● 선두업체들의 선박투자가 지속됨에 따라 국내 해운시장에서의 양극화가 확대될 전망. 국내 선두 업체들의 지속적인 선박투자에 따라 국내 중소 선사들의 영업환경은 악화될 것으로 예상 ▶ 육상 운송 ● 2008년 국내 육상 운송 업체들의 설비투자 금액은 전년대비 15% 증가한 3,100억원 수준으로 예상 ● 물류수요의 증가에 대응하기 위해 자금 확보 능력이 있는 대형업체들은 시설투자에 집중하는 반면에, 중소 물류업체들은 시설투자에 어려움을 겪을 전망. 이에 따라 중소업체들의 화주 확보 및 원가절감에 어려움이 증가하고 수익성은 하락할 것으로 판단

▶ Memory semiconductor ● In 2008, equipment investment of Samsung Electronics and Hynix is forecast to amount to 10 trillion won, down 11% year on year. ● Risks will rise in the manufacturers whose sales are highly concentrated in semiconductors, with the low export level and thus high dependency on Samsung Electronics and Hynix, and relatively poor technology competitiveness. ▶ TFT-LCD panel ● The amount of Samsung Electronics and LG Philips LCD's equipment investment is forecast to be 4 trillion won, up 67% year on year, in 2008. ● Compared with the companies who have large product portfolio, the companies those rely heavily on LCD equipment sales show relatively poor performance stability. Nevertheless, they are expected to make large improvements in performance benefiting from an expansion of equipment investment in the LCD industry next year. ▶ Chemical ● In 2008, equipment investment in overall chemical industry will likely fall 17% year on year, down to 13.2 trillion won. ● Although performance of petrochemical industry is relatively stable on the back of the variety of products, some mid-sized companies reliant on a single product will suffer from the expansion of competitors. ▶ Steel ● Equipment investment of steel industry in 2008 is likely to stay around 5.5 trillion won similar to previous year. ● With sharp economic growth in China, there is an excess demand for steel in the market today. Nonetheless, there are also concerns that oversupply might reverse the current situation after 2~3 years when new factories start operation. ▶ Shipbuilding ● Equipment investment in shipbuilding industry is expected to increase 6.6% year on year, reaching 1.6 trillion won in 2008. ● If higher supply coincides with lower demand, both a result of the increase in large-scale production facilities after 2010, shipbuilders might have to compete by accepting low-priced shipbuilding orders. ▶ Shipping ● We expect shipping industry's equipment investment to be around 1.6 trillion won, up 6% from last year, in 2008. ● Continuing investment in ships by leading companies will further deepen the polarization in local shipping industry. This will also exacerbate the operating conditions of domestic small and medium shipping companies. ▶ Land transportation ● In 2008, total equipment investment of domestic land transportation companies is estimated to be around 310 billion won, up 15% compared with last year. ● While large companies with capital-raising capacity focus on facility investment in attempts to meet rising logistics demand, small and mid-sized logistics companies will have difficulties in equipment investment. Thus, small and mid-sized companies will find it more difficult to capture shippers and lower costs and the resulting profitability will eventually fall.

Ⅰ. 서론 1 Ⅱ. 주요 산업별 시장 환경과 경쟁 상황 점검 2 1. 메모리 반도체 2 2. TFT-LCD 패널 6 3. 화학 8 4. 철강 11 5. 조선 14 6. 해운 17 7. 육상운송업 20 Ⅲ. 주요 업종 설비투자 전망과 자금 소요 예측 25 1. 메모리 반도체 25 2. TFT-LCD 패널 26 3. 화학 27 4. 철강 30 5. 조선 34 6. 해운 38 7. 육상운송업 40 Ⅳ. 파급효과 분석 44 1. 메모리 반도체 44 2. TFT-LCD 패널 49 3. 화학 52 4. 철강 55 5. 조선 58 6. 해운 65 7. 육상운송업 67