하나은행 하나금융경영연구소

▶ 휴대폰 부품 산업의 리스크 요인과 최근 동향 ■ 글로벌 휴대폰 시장 불황 : 저가폰 위주의 생산전략으로 부품 단가 인하 압력은 높아질 듯 ● 실물경기 침체로 2009년 전세계 휴대폰 출하량은 전년비 8.2% 감소할 것으로 보여, 사상 최초로 마이너스 성장을 기록할 전망. 시장 위축으로 인한 경쟁사 부진으로 국내 휴대폰 업체들의 실적은 오히려 소폭 상승하여, 2009년 삼성전자와 LG전자의 전세계 휴대폰 시장 점유율은 27.7%에 이를 듯 ● 선진 시장 중심의 교체 수요 위축으로 국내 휴대폰 업체들은 신흥 시장 중심의 저가폰 물량 공세 전략을 고수할 전망. 저가폰 생산 전략은 휴대폰 업체들의 수익성을 악화시켜 필연적으로 부품 업체에 대한 단가 인하 압력을 가중 ● 단순 기구품을 생산하는 부품업체의 경우 5% 미만의 영업이익률을 기록하는 현실에서, 단가 인하 압력 강화는 업체 존폐의 문제로 부각될 듯 ■ 국내 휴대폰 업체들의 해외 생산 비중 확대 : 글로벌 소싱 확대로 국내 부품사 입지 약화 ● 신흥 시장 비중이 확대되면서, 원가절감효과와 신속한 대응력을 확보하기 위해 현지 생산이 증가. 2006년 5.8%에 불과했던 해외생산 비중은 2008년 45.3%, 2009년에는 81.8%에 이를 전망 ● 일부업체들의 동반 해외 진출이 가시화되고 있으나, 중국 등 현지부품 업체들과의 가격 및 품질 경쟁에 직접적으로 노출되고 있음 . 유로화 대비 위안화 환율 급등으로 유로화 기반의 노키아가 중국 생산 비중을 축소하려는 움직임을 보이고 있어 향후 부품 업체 간 경쟁은 치열해 질 듯 ● 국내 출하량 축소로 인해 비범용 제품 생산 업체 및 해외 거래선을 확보하지 못한 업체들의 경우 큰 폭의 매출 하락은 불가피할 전망 ■ 부품의 모듈화 강화 : 추가적인 단가 인하 가능성 대두 ● 2009년 해외 생산 비중을 증가시키면서, 국내 생산의 경우 고정 비용 절감을 위해 외주 생산 비중을 확대할 계획. 이를 위해 2007년부터 휴대폰 제조업체들은 부품의 모듈화를 도입해왔으며 올해부터는 케이스 업체를 중심으로 하는 EMS 체제를 공고히 할 전망 ● EMS 체제 확립으로 단품 부품업체들은 EMS 업체로부터 추가적인 단기 인하 압력을 받을 것으로 판단됨. 안테나 및 키패드 등 단순부품 및 기구품 생산업체 및 매출처가 제한적인 App.Chip에 대한 단가 인하 압박이 심화되어 이들 업체들의 영업실적 악화가 우려됨 ▶ 휴대폰 부품 산업 전망 ■ 새로운 판로 개척과 신성장동력 발굴이 생존의 관건 ● 휴대폰 부품업체의 경우 성장과 수익성 개선을 위해서는 새로운 판로를 개척하거나 신성장동력을 발굴하는 것이 절실. 부품의 특성상 신규 거래선을 추가하기 어려운 비범용 부품 업체의 경우에는 신제품 개발이 필수적임 ● 케이스 업체 및 Application Chip 업체의 경우 추가 아이템을 확보하고 휴대폰 부품 외 인근 산업으로의 진출을 도모하고 있으나 해외 업체 등의 활약으로 시장 진입이 쉽지 않을 것으로 판단됨 ■ 스마트폰 확대 수혜는 매우 제한적일 전망 ● 스마트폰은 모바일 핸드셋 진화를 제 4세대로 뛰어넘게 한 주요 화두. 스마트폰에 장착되는 가장 중요한 아이템은 터치스크린으로 이를 담당하는 부문은 디스플레이 모듈업체임 ● 그러나 국내 터치스크린 관련 부품 업체들의 기술력은 ITO 필름과 구동 칩을 구매, 조립하는 초보적인 수준으로 실제 ITO 필름을 생산, 터치스크린 모듈을 생산하는 업체는 단 한 곳에 불과. 삼성 SDI의 진출이 가시화됨에 따라 향후 단순 조립만으로는 수익성을 확보하기는 어려울 듯 ■ 터치모듈 확산으로 키패드 및 케이스 업체들의 실적이 악화될 가능성 상존 ● 터치스크린은 비단 스마트폰 뿐 만 아니라 보급형에까지 확산되는 추세. 터치스크린 수요가 증가할 경우 키패드에 대한 수요는 점차 감소할 것으로 보이며, 케이스가 Bar형인 모델의 비중이 높아지면서 케이스 단가가 낮아져 향후 키패드 업체 및 케이스 업체들의 실적이 악화될 전망

▶ Trends and Risk Factors in the Mobile Handset Parts Industry ■ Worldwide slowdown in the mobile handset market : Unit cost for parts will rise due to focus on low-end phones. ● Worldwide mobile handset shipments are expected to decrease 8.2% YoY in 2009, marking the first decline in the history of mobile handsets, due to the slowing economy. Korean mobile handset makers will show modest improvements in their results due to the weakening of competitors. Global market share for Korean handset makers will rise to about 27.7%. ● As demand for replacement handsets declines in developed markets, Korean makers will continue to target emerging markets with low-end phones. The focus on low-end phones will lead to deteriorating profitability, and parts suppliers will be pressured to cut their unit prices. ● Increased pressure to reduce parts prices will lead to insolvencies for some parts companies, and the worsening environment will result in operating margins of 5% or below for manufacturers of basic mobile handset parts. ■ Expanded overseas production by Korean handset makers : Increased global sourcing will weaken the foundation of Korean parts companies. ● Korean handset makers are increasing their overseas production in pursuit of cost reductions and faster response times in emerging markets. The overseas proportion of total production has risen from 5% in 2006 to 45.3% in 2008, and is expected to rise to 81.8% in 2009. ● Parts companies that follow handset makers in establishing overseas production facilities will need to compete with local firms, particularly Chinese firms, on both price and quality. The recent surge in the CNY/EUR exchange rate has led Nokia to reduce production in China, which will intensify competition among mobile handset parts makers. ● Many parts companies are highly specialized and rely heavily on Korean mobile handset makers. Those that have not secured new foreign clients will record poor results in 2009. ■ Modularization of mobile handset parts : Increased pressure on mobile handset parts suppliers to reduce unit costs. ● In addition to increasing reliance on overseas production, Korean handset makers will expand outsourcing activities to reduce fixed costs. Korean mobile handset makers have modularized parts from 2007, and an EMS system focused on case providers will be established in 2009. ● Only parts providers will face additional pressure to reduce unit costs as a result of the EMS system. In particular, application chip providers, and makers of simple parts, such as antennae and keypads, will come under pressure to reduce units costs and are likely to post poor results. ▶ Outlook for the Mobile Handset Parts Industry ■ New clients and new products will determine survival for handset parts makers. ● It is critical for mobile handset parts makers to expand their markets or develop new products in order to survive. Highly specialized parts makers that rely on only one client will need to develop new products in order to improve sales and profitability. ● Case and application chip makers may try to enter other industries by developing new products. However, this will prove to be difficult as foreign firms already have a first-mover advantage in promising fields. ■ Benefits from the spread of smart phones will be limited. ● The spread of smart phones has been a key driver of the shift in mobile handsets to 4th generation technology. One of the most important components for smart phones is the touch screen, which is supplied by display module makers. ● However, Korean parts makers lag behind competitors in touch screen technology, and their activities are mostly limited to purchasing and assembling ITO film and chips. Only one Korean parts makers, Samsung SDI, actually produces ITO film and touch screen modules, and firms that only assemble the modules will find it difficult to remain profitable. ■ Case and keypad makers will be negatively impacted by the spread of touch screen modules. ● Touch screens are likely to be increasingly incorporated into distribution models as well as smart phones. If demand for touch screens continues to increase, keypad demand will decline, and bar-shaped cases will become more prevalent as handset makers seek to lower the unit costs for cases. As a result, keypad and case makers are likely to record deteriorating results.