하나은행 하나금융경영연구소

▶ 최근 국내 이동통신 관련 주요 이슈 분석 및 이동통신 장비 시장 전망 n 2007~9년 HSDPA 및 HSUPA 전국망 구축으로 인해 관련 투자가 증가할 듯 ? 2007년 하반기부터SKT의3G시스템 특성 상 수도권700여개 기지국 장비의 대대적인 재구축이 있을 전망.따라서중계기및기지국관련중소장비의매출이증가할것으로기대됨.KTF역시HSUPA관련 투자를1,500억원가량상향 조정하는등네트워크 장비투자에박차를가할예정 ? 그러나 2G대비 저렴한 장비 가격으로 인해 설비 투자 규모는 상대적으로 작을 것으로 보이며, 우수한 품질 안정도를 확보한 일부 우량업체만이 관련 프로젝트를 수주할 것으로 판단됨 n 2008년 MVNO 도입으로 인해 교환기 및 전송망 등 일부 장비 부문의 수요 증대 기대 ? MVNO도입에 따라 유선통신업체를 위시한 대기업 규모 업체들의 이동통신 시장 진입이 시작될 예정.주파수와 네트워크는 MNO에게 임대하더라도 교환 및 전송망 장비,가입자 빌링 시스템 등 일부 장비의 자체적인 구축은 필수적임.따라서 이러한 관련 장비의 수요 역시 증가할 전망 ? MNO기반 시스템과의 연동성 등을 고려할 경우 MNO와 BusinessPartnership을 구축하고 있는 기존 소수 업체에게 수주 요청이 집중될 것으로 보임 n 2007년 하반기 IMS 플랫폼 구축 사업 본격화에 따른 국내외 업체 경쟁 격화 전망 ? KT및 KTF는 복잡한 네트워크 간의 통합 및 연동을 위한 차세대 플랫폼으로 IMS시스템을 선택, 구축하기로 결정하였음.이로 인해 대용량 IP교환기,가입자 관리 및 미디어게이트웨이 등 관련 장비 수요가 늘어날 전망 ? IMS는 유럽 등 통신 선진 시장에서 이미 구현되었던 모델로 노하우 및 구축 경험이 많은 해외 업체의 수주가 유리할 듯.따라서 해외업체와 직접적인 연계를 통해 수출 실적을 기록해온 국내 장비 업체들의 매출이 늘어날 전망 ▶ 해외 이동통신 시장 동향 및 국내 장비 업계에 미치는 영향 분석 n WMNI(Wireless Mobile Network Infrastructure)시장- ICS 중계기 등의 수출이 늘어날 듯 ? 3GWCDMA및 HSDPA 중심 네트워크 투자는 전세계적인 트렌드로 급부상하며 2010년 358억 달러 시장을 형성할 전망.이로 인해 관련 장비뿐 만 아니라 네트워크 최적화를 위한 NI및Managed Service에 대한 수요 역시 증가할 것으로 보임 ? 국내 업체의 경우 대규모 WCDMA시스템 수주는 어려울 것으로 보이나 ICS중계기 등 일부품목은 일본 등 선진 시장을 대상으로 수출이 증가할 듯 n 휴대인터넷 시장- 미국 등으로의 WiBro 관련 장비의 수출이 급증할 전망 ? 2010년까지 전세계 휴대인터넷 인프라 시장은 연평균 70%의 성장 속도를 기록하며 30억 달러 규모로 성장할 듯.선진국 및 후진국 모두 휴대 인터넷 시장에 대한 니즈가 있어 향후 휴대인터넷 시장의 성장 가능성은 매우 높은 편 ? 국내 기술인 WiBro의 세계 표준 채택 가능성이 높아 미국 등으로의 관련 장비의 수출이 급증할 전망.특히 삼성전자가 미국 스프린트넥스텔의 WiBro사업자로 선정됨에 따라 미국 시장 내 35% 이상의 시장 점유가 가능해졌음.따라서 RF부품 및 중계기 등 일부 장비의 수출이 급증할 것으로 판단됨 n IMS 시장-선진시장의 IMS 선도입으로 인해 국내 업체의 해외 시장 진출은 어려울 듯 ? 선진시장의 경우 이미 구축이 이루어졌거나 테스트 중인 경우가 대부분.따라서 국내 시스템 업체들의 해외 시장 진출은 어려울 것으로 보임 ? 특히 IMS의 관건은 GSM,UMTSCDMA등 시스템 간 연동성을 높이고 코어망 장비 업체와의 호환성 강화를 통해 고객사의 혼란을 줄이는 데 있음.따라서 구축 경험이 전무한 국내 장비 업체들의 단독 수출 역시 쉽지 않을 듯 ▶ 시사점 n 2007~9년 국내 이동통신망 관련 투자는 늘어날 전망이나 2G 대비 투자규모가 적어 실질적인 시장 성장도는 높지 않을 듯 ? 3G및 EV-DORev.A업그레이드 관련 장비 수요는 늘어날 것으로 보이나 저렴한 장비 가격으로 인해 투자 규모 자체는 크지 않을 전망 ? 2008년 MVNO의 경우 MNO에 대응할 수 있는 자금력을 갖춘 대기업 진출 여부가 관련 장비 시장 확대의 주요 관건으로 떠오름.따라서 MVNO도입에 따른 장비 시장 확대 정도를 예측하기 어려운 것이 현실임 n IMS 국내 도입 본격화로 인해 해외 업체의 국내 진출 본격화 전망 ? IMS투자 확대로 인해 관련 장비 수요 역시 늘어날 것으로 보임.그러나 국제 표준 도입 등에 기인하여 외국 업체들의 국내 시장 진출이 활발해지고 있으며,IMS프로젝트는 노하우 및 구축 경험을 가진 해외 유수 업체가 수주할 가능성이 높아짐에 따라 국내외 업체 간 경쟁이 격화될 전망 ? 따라서 이들 업체와 독자적인 연계가 있는 국내업체의 매출이 늘어날 전망 n 거래의 연속성 상 국내외 수요는 이동통신사 및 시스템 업체와 돈독한 거래관계를 구축한 소수의 우량업체에게 집중되어 시장 양극화가 심화될 듯 ? 단기간 내 안정적인 생산을 위해서는 일정규모의 생산 기반을 갖춘 소수의 우량업체에게 국내외 물량 조달이 집중될 가능성이 높음 .따라서 2007~9년 차세대 통신 기술 관련 국내외 투자 증대는 국내 시장 내 점유율 격차를 높여 우량업체와 부실 업체 간 양극화를 심화시키는 계기로 작용할 전망

▶ Analysis of hot issues in mobile communication industry and outlook of Korean mobile infrastructure equipment market n Equipment investment in HSDPA and HSUPA network will grow during 2007 and 2009 ? SKTwillrebuild700mobilebasestationsforits3Gsysteminthemetropolitanareafromthesecond halfof2007.Salesofrepeaterandsmallandmediumequipmentsforthebasestations,therefore,will increase.KTFalsoraiseditsinvestmentvolumeinHSUPAby150billionwon. ? Withthesupportoflowerpricedequipments,however,equipmentinvestmentwillberelativelysmall comparedto2Gsystem.Onlyafewcompanieswithsuperiorqualitystabilitywillbeabletoundertake projectsrelatedtoequipmentinvestmentoftelecommunicationcompanies. n In 2008, demand for switchboard and wireless network will increase after the introduction of MVNO ? Majorcompaniesincludingwirecommunicationcompanieswillenterwirecommunicationindustry aftertheintroductionofMVNO.ForMVNO,tobuilditsownswitchboard,equipmentsforwire networkandsubscriberbillingsystemisanecessarystep,eventhoughitcanborrowfrequencyband andwirenetworkfromMNO.Therefore,demandforthoseequipmentswillalsoincrease. ? Afewexistingbusinesspartnersoftelecommunicationcompanieswillreceivemostofordersfor thoseequipments,basedonflexibleconnectivitytoMNOsystem. n Fierce competition between Korean and global companies for IMS platform in the second half of 2007 ? KTandKTFhavedecidedtodevelopIMSsystem,oneofthenextgenerationplatforms,inorderto unifyandinterlockcomplicatednetworks.Thiswillincreasedemandforlarge-scaleIPswitchboard, subscribermanagementsystemandmedia-gateway. ? Globalcompaniesarebetterpositionedincompetition,comparedtoKoreancompanies,because theyhavemuchexperiencesandknow-howsaboutIMSdevelopmentinadvancedcommunication marketssuchasEurope.Thus,onlyafewKoreanmobileequipmentcompanies,whohaveexported directlytoglobalcompanies,willbeabletoundertakerelatedprojectsandachievehighersales revenue. ▶ Trend of global mobile communication industry and its effects on Korean mobile infrastructure equipment market n WMNI(Wireless Mobile Network Infrastructure) market: ICS repeater exports will increase ? Networkinvestment,particularlyin3GWCDMAandHSDPA,hasbecomeaglobaltrendand WMNImarketisexpectedtoreach35.8billiondollarsin2010.Thiswillincreasedemandfor relatedequipmentsaswellasotherservicessuchasNIandmanagedservicesfornetworkoptimization. ? ItisalmostimpossibleforKoreancompaniestoundertakelarge-scaleWCDAMsystemprojects, butICSrepeaterexportstoadvancedmarkets,suchasJapan,mightincrease. n Mobile internet market: WiBro equipment exports will increase ? Globalmobileinternetinfrastructuremarketwillreach3billiondollarsatanaverageannual growthrateof70%until2010.Sincebothdevelopedanddevelopingmarketshavehighneedsfor mobileinternet,growthpotentialinthemobileinternetmarketisveryhigh. ? WiBroequipmentexportsareforecasttorisesharplybecausechancesareveryhighthatWiBro, Koreanowntechnology,willbecomeoneoftheglobalstandards.Samsung,inparticular,willbe abletocapturemorethan35%ofmarketshareintheUS,asithasbeenchosenasaWiBropartner ofSprintNextel,theUScompany.Therefore,Koreawillseelargegrowthinexportsofradio frequencypartsandrepeaters. n IMS market: Early adoption of IMS in advanced markets will hinder Korean companies from breaking into overseas markets ? ItwillbedifficultforKoreansystemcompaniestoenteroverseasIMSmarkets,becauseIMShas alreadybeenestablishedorbeentestinginmostdevelopedmarkets. ? ThekeyobjectiveofIMSistominimizeconsumer'sconfusionthroughhighconnectivityamong varioussystemssuchasGSM,UMTSandCDMAandstrongcompatibilitywithcorenetwork equipmentcompanies.Thus,itwillbehardfordomesticequipmentcompanies,thosewithno experiencesinsystemestablishment,toentertheglobalmarketontheirown. ▶ Implications n Although equipment investment will increase during the period between 2007 and 2009, investment volume will be relatively smaller than 2G`, resulting in lower level of market growth ? Demandfor3GandEV-DORev.Aupgradeequipmentswillrise,butlowerpricedequipmentswill resultinsmallerinvestmentvolume. ? In2008,whetherornotmajorcompanies,whohavesufficientcapitaltomeetMNO,willenterthe marketwillbethecrucialfactorinexpansionofmobileequipmentmarket.Therefore,atthispoint intime,itishardtopredicthowmuchtheequipmentmarketwillgrowaftertheintroductionof MVNOinwirelesscommunicatio