하나은행 하나금융경영연구소

국내 의약품 도매시장은 2000년대 들어 정부 정책의 영향으로 가파르게 성장
§ 의약품은 제약사, 도매상, 소매상, 일반소비자의 유통구조를 통해 소비되며 도매업은 제약사의 재고부담 및
판관비 부담 완화, 자금회전기간 축소 등의 긍정적 기능을 담당하며 시장이 성장
§ 2000년대 들어 국내 의약품 도매시장은 의약분업(2000.8), 도매상 면적 기준 철폐(2001.1~2014.4) 등의 제
도 변화와 함께 전체 유통 채널 중 비중이 확대되었으며 시장 규모 또한 가파른 성장세를 시현
- 의약품 공급 중 도매 비중이 2000년 40%에서 2013년 83%로 확대, 같은 기간 시장 규모는 연평균 13.7% 성장
§ 의약품 도매업체 수 또한 시장 성장과 함께 급격히 증가하였으며 특히 소규모 도매상에 유리한 제도 하에
군소 의약품 도매업체가 우후죽순 증가하여 소수의 대형업체와 대다수의 영세업체로 구성된 시장이 형성
- 2014년 도매업체 수는 2,400여 개에 달하며 이 중 매출액 100억 원 미만 업체가 대부분(92%)이나 매출 비중은 20%에 불과

다만 최근 의약품 시장 성장이 둔화되면서 영세 도매업체를 중심으로 실적이 악화
§§ 최근 몇 년간 의약품 시장 성장을 제한하는 정부 정책의 강화로 제약 시장 전반 및 의약품 도매시장의 성장
률이 둔화되고 있으며 특히 소규모 업체 위주로 시장이 크게 위축되면서 대형 도매업체의 시장점유율은 상승
§ 정부의 약가 인하 정책에 따른 수익 축소 및 금융비용 상승 등의 영향으로 도매업체의 수익률이 하락세를
보이고 있으며 특히, 외국계 도매업체 및 다국적 제약사와 거래하는 도매업체의 수익이 더욱 부진
- 도매업체 영업이익률(외국계 업체, 국내 업체): 2011년(5.3%, 2.5%), 2012년(1.6%, 2.3%), 2013년(2.1%, 2.5%)

장기적으로 안정 성장 추세는 지속될 전망이나 정부 정책 변화 등으로 시장 구조조정 예상
§ 장기적으로 인구 노령화, GDP 대비 낮은 의료비 비중, 의료기관 수 증가 등을 감안할 때 국내 의료시장의
성장 잠재력은 높은 것으로 평가되어 의약품 도매시장 또한 안정 성장 추세를 지속할 전망
- 인구 노령화는 만성·노인성 질환 증가로 의약품 시장의 확대를 유도하며 의약품 도매업 시장은 5~6%대 성장 예상
§ 다만 단기적으로 정부의 의약품 가격 제한 정책 강화로 시장 성장이 제한되며 도매상 면적 기준 부활 등과
같이 영세 도매업체에 더욱 불리한 영업 환경이 조성되면서 영세업체 부실에 대한 우려감이 확산
- 약가 인하, 제약사 수익 감소로 도매업체 마진 축소 압력, 금융비용 상승 등으로 적자 영업 중인 영세업체 다수
§ 특히 2000년대 후반 이후 경쟁 심화 및 수익성 악화로 부실업체가 다수 발생하고 최근 제도 개편으로 구조
조정이 가속화되면서 장기적으로 국내 의약품 도매시장은 소수의 대규모 종합 도매업체를 중심으로 재편 예상
§§ 미국, 일본 등 선진국 도매시장의 경우 과거 대규모 구조조정 후 현재 상위 3~4개 의약품 도매업체가 전체
시장의 90% 이상을 차지하고 있으며 국내 업계 역시 선진국형 시장 형태로 변모해 가는 과정으로 평가