하나은행 하나금융경영연구소

금융위기 이후 기존 선박금융의 위축으로 새로운 트렌드가 형성되고 있음
§ 선박시장의 장기 침체로 인해 선박금융 부실이 지속되었고, 선박금융의 70% 이상을 차지하던
유럽 금융권을 중심으로 관련 시장이 크게 위축되고 있음
§ 이 가운데 중국은 선박 대출 규모를 늘리며 관련 시장 진출을 꾀하고 있으며, 최근 들어 시황회
복을 기대하는 사모펀드의 진입이 최근 들어 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있음

자국 산업의 보호를 위해 중국은 선박금융 규모를 더욱 늘려나가고 있는 추세
§ 2011년 기준 중국은 세계 선박금융 투자 은행 Top20에 총 3개 은행[Bank of China(16위),
ICBC(17위), China Exim(20위)]의 이름을 올리는 등 선박 금융 규모를 지속 확대하고 있는 추세
§§ 시황의 침체 지속에도 불구하고 China Eximbank는 2013년 선박 대출 규모를 30억불 늘리겠다
고 밝히는 등 중국이 선박금융의 문을 외국에 적극 개방함에 따라 향후 중국은 관련 시장 입지
강화와 자국 산업 보호라는 두 마리의 토끼를 잡을 수 있을 것으로 예상

사모펀드는 유럽 금융기관을 통해 주선되던 신디케이트론의 빈자리를 채워나감
§ 선박금융의 신디케이트론은 주로 유럽 금융기관을 통해 주선되었으나 재정위기에 몰린 유럽의
역할이 축소됨에 따라 그 규모가 크게 감소하는 모습
§ 신디케이트론 감소로 선박금융이 경색되자 돈줄이 막히자 최근 선주들이 신디케이트론의 대안으
로 미국계 사모펀드(JP Morgan, Oaktree 등)를 새로운 자금원으로 활용하는 사례가 크게 증가

새로운 선박금융 조달방식에는 한계가 존재함에 따라 선박금융공사 설립의 필요성이 증대
§ 중국의 선박금융은 대부분이 보다 유리한 조건으로 자국 선주 및 자국에 발주하는 외국 선주들
에게만 국한되어 지원되는 금융이므로 한계가 존재하는 것으로 분석
§ 사모펀드의 경우 국가 제한이 없고 비교적 투자가 자유로워 성장세가 기대되나 사모펀드는 투자
목적이 수익 극대화에 있어 안정적·장기적인 선박금융 특성과는 대치되므로 불황이 재도래할 경
우 투자의 중단 등과 같은 금융 조달의 공백을 초래할 수 있음
§ 이 같이 선박금융의 새로운 조달방식 역시 불확실성이 내재되어 있어 안정적이고 장기적으로 선
박금융을 조달하기 위한 선박금융공사의 국내 설립의 필요성이 더욱 부각되고 있음