2011년 유가강세, 경기둔화, 저가 제품 수입확대 등의 리스크 요인 확대가 예상
● 2011년 국제 유가 강세로 플라스틱 원재료 가격은 전년비 15~20%까지 상승할 전망이나 플라스틱 업체들의 원가전가율이 낮아 이에 따른 부담이 가중될 듯
● 자동차, 전자 등의 전방산업이 성장세를 지속할 전망이나 수요비중이 높은 건설업 경기가 여전히 부진할 것으로 보여 전체 플라스틱제품의 수요 둔화가 우려
● 중국산 저가 플라스틱 제품의 수입이 가파르게 증가함에 따라 포장용, 생활용 부문에서 국내 제품과의 경쟁이 점차 심화
플라스틱산업 출하량 및 주요 업체들의 매출과 수익의 증가가 둔화될 것으로 예상
● 위의 요인들로 인해 2011년 플라스틱 산업의 내수 및 수출 증가 둔화가 예상되며, 주요 업체들의 매출성장도 전년비 크게 둔화될 전망
● 원재료 가격상승 부담 가중, 저가 수입 제품과의 경쟁심화, 영세업체의 시장도태 가능성이 높아 주요업체들의 수익성 개선도 제한적일 듯
수익성 하락 압력이 높은 업체에 대한 리스크 관리 필요
● 건설용 플라스틱 업종은 수요산업의 부진 지속, 낮은 원가전가력으로 리스크 요인에 노출시 타격이 가장 클 것으로 예상되어 지속적인 모니터링이 요구됨
● 매출액 200억원 미만의 영세업체 중 이미 적자를 기록 중인 업체들을 대상으로 보수적인 여신 관리도 필요
향후 플라스틱업체들의 IPO 및 M&A 가능성은 신규 영업 기회로 활용할 수 있을 것으로 예상
● 산업용 플라스틱업체를 비롯한 상위 업체들 가운데 양호한 실적을 기록하는 비상장사가 많아 IPO 측면에서의 영업기회 모색이 가능할 것으로 판단
● 2011년 대외환경 변화로 일부업체의 시장 도태가 예상되는 등 플라스틱 시장 내 재편이 예상되고 있어, M&A 시장에서 금융그룹의 기회를 모색할 수 있을 전망
The industry is likely to experience worsening business conditions this year due to high oil prices, economic slowdown, increasing imports from low-cost manufacturers, and other risk factors.
● Raw material prices may go up by 15 to 20% year on year affected by high oil prices, but the industry is expected to face bigger burden given that they usually pass less cost increase onto consumers than other industries.
● While upstream businesses such as automobiles and electronics are likely to continue to grow, the industry may witness sluggish demand as a whole with still gloomy outlook for the construction sector which accounts for a significant share of demand.
● As cheap products imported from China are soaring, they will fuel competition in the local packaging and household products.
Production as well as sales and profits of leading producers are expected to slow down.
● The factors mentioned above are likely to slow down the growth of domestic consumption and exports in 2011, with leading producers experiencing much sluggish sales year on year.
● The major companies may achieve limited profit gains only, given growing burden of rising cost, intensifying competition with cheap imports, and increasing prospect of bankruptcy for small manufactures.
Risk management is recommended for manufacturers facing strong downward pressure on profitability.
● Close monitoring is required for building and construction plastic businesses, given the possibility that it may be hit hard if exposed to risk factors, due to continued weak growth and little leeway to pass on cost increase.
● A conservative approach is also recommended for credits offered to small businesses with sales of less than $20 million and already recording deficits.
● Potential IPO and M&A deals may be capitalized on as a new business opportunity.
● More IPO opportunities are likely to come up, considering that there are a large number of non-listed companies among top players with strong performance including those producing industrial plastics.
● As the market expected to be re-organized this year in changing environments with some companies forced to be out of business, it may offer M&A opportunities for financial institutions.