하나은행 하나금융경영연구소

▶ Hybrid형 퇴직연금제도 개요 ● Hybrid형 퇴직연금제도란 전통적인 DB플랜이나 DC플랜을 결합한 형태로서 두 제도의 성격을 모두 갖는 연금제도를 총칭 ● 동 플랜은 기존의 DB·DC플랜이 가지는 장점을 극대화하고 경제·사업 환경의 변화 및 다양한 시장 니즈에 부합하기 위한 수단으로 등장 ● 제도 설계 특성에 따라 DC플랜 성격을 가진 DB플랜, DB플랜 성격을 가진 DC플랜, 두 플랜의 병행형으로 구분 가능하며, 형태에 따라서도 다양한 분류가 가능하나 Cash Balance Plan이 가장 보편적 ▶ 미국의 관련 규제 및 도입 현황 ● 1999년 IBM 소송을 계기로 기존의 ERISA가 Hybrid형 제도에 대한 명확한 기준을 제시하지 못한다는 비판에 따라 2006년 연금보호법을 제정함으로써 동 제도가 원활히 운영될 수 있는 규제의 기반을 마련 ● 1985년 BOA에 의해 Cash Balance Plan이 처음 소개된 이후 젊은 우수인재를 확보하기 위한 수단으로 도입이 확산되었으나, 이후 IBM 소송 및 401(k) 확산 등으로 정체된 상태 ● Fortune 100대 기업 중 Hybrid형 제도를 도입한 비중은 2002년 34%까지 증가하였으나 이후 점차 감소하여 2006년 기준 22% 기록 ▶ 일본의 관련 규제 및 도입 현황 ● 2001년 DC플랜 도입 과정에서 기존의 DB플랜 활성화를 위해 Hybrid형 제도 도입이 함께 이루어져야 한다는 업계의 요구와 두 제도의 단점을 보완하고자 하는 사용자 및 가입자의 니즈로 2002년 Cash Balance Plan 도입 ● 일본 경제단체연합회의 실태조사에 따르면, 2004년 CBP를 도입한 기업은 7.5%에 불과하였으나 2006년에는 24.0%로 확대 ▶ 국내에 주는 시사점 ● 국내의 퇴직연금제도 활성화 및 시장 성장 유도를 위해서는 사용자와 가입자의 다양한 니즈에 맞게 설계할 수 있는 Hybrid형 제도의 허용이 필요 ● 사용자 및 가입자는 양 측의 니즈 파악과 함께 규모, 인구통계학적 특징, HR전략 등 다양한 요소를 고려하고 각 제도에 대한 정확한 이해를 기반으로 최적의 제도를 선택해야 함 ● 금융기관들은 다양한 제도 설계 역량 및 전문 인력 등을 확보함으로써 향후 Hybrid형 퇴직연금제도 도입을 통한 시장 확대를 성장의 기회로 삼을 수 있도록 철저한 준비가 필수적 ▶ Hybrid형 퇴직연금제도의 주요 유형

▶ Overview of Hybrid Pension Plans ● Hybrid pension plans combine characteristics of both defined benefit (DB) and defined contribution (DC) plans. ● They are designed to include the advantages of both DB and DC plans, in order to meet a variety of needs arising from a changing economic and business environment. ● Hybrid plans may be categorized as DB plans with characteristics of a DC plan, DC plans with characteristics of a DB plan, or a balanced combination of the two. However, the Cash Balance Plan is the most common form. ▶ Hybrid Pension Plans in the U.S. ● IBM's conversion of its pension plan from a DB plan to a hybrid plan in 1999 had been ruled to be a violation of ERISA rules prohibiting age discrimination. However, the Pension Protection Act of 2006 overturned this ruling and provides guidance that enables hybrid plans to satisfy ERISA requirements. ● Cash Balance Plans were first introduced in 1985 by Bank of America as a way to appeal to younger staff. However, the IBM case and the growing popularity of 401(k) plans limited the spread of cash balance plans. According to Fortune magazine, in 2007, only 22% of the 100 largest companies offered cash balance plans. ▶ Hybrid Pension Plans in Japan ● As DC plans were introduced in 2001, the pensions industry wanted a hybrid pension system to be introduced to stimulate existing DB plans, and both plan sponsors and participants wanted to supplement the shortcomings of both systems. As a result, the Cash Balance Plan was introduced in 2002. ● According to a study by Nippon Keidanren, the portion of companies that have introduced a CBP has risen quickly from 7.5% in 2004 to 24.0% in 2006. ▶ Implications for Korea ● Hybrid plans should be approved in Korea in order to meet the diverse needs of consumers, to spur growth of the market, and to stimulate usage of the corporate pension system. ● Selecting the most suitable pension plan requires an understanding of the needs of both plan sponsors and participants as well as consideration of the scale, demographics, and HR strategies involved. ● Financial institutions should view the introduction of hybrid pension plans as a growth opportunity and should prepare for it by building up the capabilities and expertise needed to offer a wide variety of pension plans. ▶ Summary of Key Hybrid Pension Plans

Ⅰ. Hybrid형 퇴직연금제도 개요 1 1. 개념 1 2. 유형 3 Ⅱ. Hybrid형 퇴직연금제도의 유형 : CBP 6 1. 제도 개요 6 2. 장점 및 단점 9 3. CBP로의 전환 절차 및 효과 10 4. CBP 전환에 따른 문제점 12 5. 미국 및 일본 CBP의 차이점 15 Ⅲ. Hybrid형 퇴직연금제도의 유형 : CBP 外 18 1. Pension Equity Plan 18 2. Target Benefit Plan 20 3. Profit Sharing Plan 22 가. Age-Weighted Profit Sharing Plan 22 나. New Comparability Profit Sharing Plan 24 4. Floor Offset Plan 26 Ⅳ. 주요국의 Hybrid형 퇴직연금제도 동향 및 사례 29 1. 미국 29 2. 일본 34 3. 도입 사례 : CBP 39 Ⅴ. 국내에 주는 시사점 45 참고문헌 48