하나은행 하나금융경영연구소

최근 들어 팩터 투자에 대한 관심이 높아지면서 어떠한 팩터들이 주가수익률에 영향을 미치는 지에 관한 학계의 연구결과가 자주 인용된다. 여기에 덧붙여 팩터들 사이의 상관관계에 대해서도 관심을 가진다면 더 나은 팩터 투자 전략을 만들 수 있다. 특히 밸류 팩터와 모멘텀 팩터의 경우 서로 반대 방향의 상관관계를 보이는 현상을 고려한다면 밸류 팩터와 모멘텀 팩터 가운데 하나를 선택할 것이 아니라 함께 투자할 때 위험대비 수익률 관점에서 더 나은 팩터 투자일 수 있다.