하나은행 하나금융연구소

2016년 알파고부터 시작된 인공지능의 충격이 최근 ChatGPT로 대표되는 초거대 기반 인공지능모델로 이어지면서, 인공지능은 기업 경영에 없어서는 안 되는 주요 전략적 이슈가 되었다. 본글에서는 현재의 인공지능 발전 트렌드의 가장 큰 특징 중의 하나인 초거대 기반 모델이 기업에주는 시사점과 특정 도메인 기반 모델을 통한 기회에 대해 설명한다.

치매 인구가 빠른 속도로 증가하면서 치매 간병에 따른 경제적 부담, 인지 능력 저하로 인한 금융사기, 치매머니 확대 등의 각종 사회적 문제가 우려되고 있다. 아직까지 국내에서는 이러한 문제를 해결하기위한 금융 부문의 발전이 미흡한 상황으로 일본 등 해외 주요국에서는 다양한 치매 금융상품 및 서비스가활용되고 있다. 향후 치매 시대 도래에 대응하여 금융이 적극적인 역할을 수행하기 위해서는 정책당국의신탁, 보험 부문의 실효성 있는 제도 개선과 더불어 금융회사의 적극적인 대응이 필요하다.

국내 주요 제조업은 내수 부진, 산업 트렌드, 글로벌 통상 환경 등의 변화로 어려운 상황에 처해있다. 최근 석유화학 산업의 구조조정 사례에서 보듯이 해당 산업의 위기로 인해 해당 기업의 임직원외에도 협력사 임직원, 소상공인, 지역 주민 등 미치는 여파가 적지 않다. 금융권은 구조조정 과정에서나타날 수 있는 피해를 최소화하기 위해 기존의 금융지원은 물론, 중장기적 관점에서 해당 산업및 지역 회생을 위해 비금융 부문의 지원을 병행해 지역 경제 회복의 파트너 역할을 해야 한다.

상법 개정은 ‘코리아 디스카운트’로 불리우는 국내 상장주식의 저평가에 대한 요인인 기업지배구조 문제,소수 주주들의 권익 보호 미흡 등에서부터 비롯되었다. 이사의 충실의무 대상 확대, 전자주주총회 의무화,3%룰, 집중투표제 의무화 등은 그간 소홀했던 주주권 보호라는 지배구조개혁의 명분이 강하다. 그러나이에 따른 부작용이 우려되고 있는 바 상법 개정은 이를 해소할 수 있는 후속 조치와 정상적인 경영권보호 장치가 동시에 마련되어 주주권익 강화와 기업가치 제고라는 궁극적인 목표까지 고려되어야 한다.

소비자에게 주거래은행이란 거래 규모가 아닌 오랜 또는 잦은 거래로 정서적 친밀감이 쌓여 공고하게거래를 유지하는 곳을 의미한다. 그런데 최근 4년간 주거래은행의 충성도는 약화되고, 필요한 상품‧서비스이용에 따라 주거래은행을 인식하는 경향이 늘고 있다. 금융역량이 개선된 소비자는 주거래은행의 편안/익숙함보다 기능적 효용에 점차 큰 가치를 부여하게 된 것이다. 이제 소비자는 본인이 필요할 때 금융 솔루션을얻고, 미처 몰랐던 금융 필요를 챙기며 거래 효용을 느낄 수 있는 필요충분은행을 원하고 있다.

비즈니스 모델을 혁신한다는 것은 매우 어려운 일이다. 그래서 고객관계를 바꿔나가는 D2C 전략이주목을 받고 있다. 그런데 대표적 사례였던 나이키와 디즈니의 시도가 실패로 보여지고 있다. 그런데국내에 직영전환을 통해 비즈니스 모델을 혁신해 낸 사례가 존재한다. 침대회사 시몬스의 사례를통해 비즈니스 모델 혁신의 의미를 짚어본다.

20여년간 누적된 부동산·건설 부문에 대한 과잉 신용공급이 경제 전반에 부담요인으로 작용하고있다. 가계부문의 부동산 쏠림 현상 완화와 함께 증시 부양 등을 통한 자본시장 활성화가 가계자산형성에 일조할 수 있도록 제도적 지원이 필요한 시점이다. 또한 국가 차원의 경쟁 격화, 경제·산업구조 대전환의 시점에서 금융이 단순 중개 기능의 역할을 넘어 성장의 한 축을 담당하고 민생 안정의조력자 역할을 하는 시대가 되었다. 이에 걸맞는 ‘금융의 역할’에 대해 다시 재고(再考)해 볼 때이다.

스테이블코인은 상대적 가치 안정성 때문에 성장하고 있지만, 여러 사례에서 보듯이 그 안정성기반은 취약하다. 디페깅 원인은 거시경제 요인부터 시장구조, 심리적 요인까지 복합적이지만, 핵심은고정가치 환매에 대한 신뢰이다. 가상자산 정책 기조의 전환점에서 스테이블코인 규제 체계의 구체적내용은 신뢰 확보를 위한 투명성 제고를 우선으로 하여 디페깅리스크와 혁신 잠재력 간 균형을잡고 위험기반 차등규제의 유연한 접근이 필요하다.

트럼프 대통령의 두 번째 임기는 전면적인 관세 전쟁으로 막을 올렸다. 이런 트럼프의 무역 정책은 미국의대외 경제 전략뿐만 아니라 세계 경제 질서 전반에 중대한 함의를 지닌다. 본고에서는 트럼프 행정부가관세 전쟁을 개시한 주된 세 가지 요인을 분석하고, 해당 정책이 과연 목표한 성과를 달성할 수 있을지를평가한다. 그리고 트럼프 관세 전쟁이 세계 경제 질서에 미칠 구조적 변화에 대해 고찰하고자 한다.

비금융기업이 자체 플랫폼에 금융기능을 내재화하여 소비자에게 금융서비스를 제공하는 임베디드 금융이새로운 패러다임으로 떠오르고 있다. 그러나 국내 임베디드 금융은 주로 간편결제 등에 집중되어 있어확산속도나 깊이가 선진국에 비해 느리다는 평가를 받고 있어, 새로운 서비스 모델과 기술발전을 수용할수 있도록 규제를 유연화할 필요가 있다. 망분리 규제, 비금융회사와의 업무 제휴 및 데이터 공유 규제를합리화하고, 부수업무 및 겸업규제를 완화하며 은행대리인의 조속한 도입이 필요하다.

백인 노동계층 ‘힐빌리’ 지지 기반으로 집권한 트럼프는 고율의 관세정책을 통해 미국의 제조업부흥과 경쟁국 중국에 대한 견제를 꾀하고 있다. 핵심정책수단인 ‘상호관세’의 특징은, 다자주의완전 폐기와 양자 협상방식 무역규범으로의 전환, 보다 포괄적이고 강도 높은 관세정책을 통한중국 압박, 다양한 정치·경제 이슈의 협상의제 포함으로 협상의 난도 상향 등이다. 필연적인 세계화퇴조와 국제분업체제 재편을 초래할 미국의 관세정책에 대한 세심한 주의와 대응이 필요하다.

우리나라 잠재 경재성장률 하락이 가속화되고 이에 따른 금리 하락은 인구 고령화와 더불어 구조적인저성장, 저금리 시대 진입에 대한 우려를 낳고 있다. 이에 대한 대응전략으로 과거 10여년 전에 분석된일본 사례의 벤치마크를 통한 시사점은 부동산 시장 상승과 이에 대한 높은 의존도로 희석되었지만 현재에도유효하다. 금융회사의 수익원 다양화 전략, 개인들의 균형있는 자산관리 준비, 금융당국의 자본시장 활성화정책 등이 초저성장, 저금리 시대를 맞이하는 슬기로운 자세가 될 것이다.