하나은행 하나금융연구소

∎ 부(wealth)의 성장 축이 아시아로 이동하는 가운데 홍콩이 사상 처음으로 스위스를 제치고 세계 최대 역외 자산관리 허브로 등극∎ 홍콩은 중국 부유층들의 대체 불가 글로벌 투자 통로로 활용∎ 부의 세대교체와 가업 승계 수요 확대 속 홍콩 패밀리오피스 시장도 성장∎ 가상자산이라는 새로운 성장 축을 통해 국제 금융 중심지 기능을 확장∎ 홍콩의 中 본토와의 연결성은 핵심 경쟁력이자 위험 요인으로 작용할 우려

■ 음식료품 : CJ제일제당, 포트폴리오 재편을 위해 전분당 사업 매각 추진■ 이차전지 : 美 ESS 확대 및 세액공제 효과 등으로 2분기 실적 개선■ 정보서비스 : ‘대체불가 대한민국’을 위한 AI 데이터센터(AI DC) 추진의 발걸음

■ 팬데믹 기간 동안 재택근무가 증가했으나 기업들의 사옥에 대한 투자는오히려 증가했는데, 이는 사옥이 상대하는 대상이 늘었기 때문■ 첫 번째 직원, 직원에게 있어 사무실은 출근하는 곳에서 업무를 위해 동료들과만나는 곳으로 변화하면서 사무공간의 평면 운용은 탈영역화■ 두 번째 구직자, 채용 대상인 구직자들은 입사지원 시 사옥의 외관디자인과 입지에 영향을 받는 것으로 나타남■ 세 번째 대중 시장 및 대중에게 있어 , 사옥은 기업의 신뢰도, 재정 건전성,경영 철학을 시각화하는 가장 직접적인 표현■ 세 부류의 요구는 항상 충돌해 모두 갖춘 사옥을 찾기는 어려우며, 회사가성장의 어떤 단계에 있는지에 따라 우선순위를 결정

■ 7월 FOMC, 연준 내 금리 인상 압력이 높아졌지만 기준금리를 동결■ 워시가 던진 4가지 질문이 향후 통화정책 방향성을 결정하는 ‘Key’가 될 전망■ 강한 물가 관리 의지를 표명했지만 실제 행동은 시장의 기대보다 느릴 전망

∎ 기후변화로 홍수·산불 등 자연재해의 피해 규모가 확대되면서 사회·경제적 비용이 지속적으로 증가하여 기후위험에 대해 새로운 대응체계가 요구∎ 기후보험은 자연재해로 인한 경제적 손실을 보장하고 신속한 복구와 정부의 재정 부담을 완화하는 기후위험 관리 수단∎ 해외 주요국은 정부·민간의 역할 분담과 지수형 보험 활용을 통해 기후위험을 효율적으로 분산하고 재난 대응 역량을 강화∎ 국내 기후보험은 정부 주도의 정책보험을 중심으로 운영되고 있으나, 제한적인 보장 범위와 높은 손해율 등으로 지속가능성에 한계∎ 향후 보장 범위 확대와 민관협력, AI·기후데이터 기반 위험관리 고도화 및 국가 재보험 기능 강화를 통해 지속가능한 기후위험 대응체계로 발전할 필요

∎ 전세계 AI 자산관리 시장은 생성형 AI의 확산과 함께 급성장할 전망∎ (일임형 RA) 해외는 하이브리드 형태로 재편되고 있으나 국내는 초기 확장∎ (투자지원형) 해외는 종합 자산관리로 나아가며 성숙 단계에 진입하고 있는 반면,  국내는 단순 지원형 서비스에서 맞춤형 서비스로 발전하는 초기 단계∎ (PB지원형) 해외는 코파일럿 중심으로 확산중이며 일부는 멀티에이전트 형태로 진화하고 있으나 국내는 이제 막 본격화되고 있는 상황∎ 향후 AI 자산관리는 ‘초개인화’와 ‘인간 PB한계 확장’으로 고도화될 전망∎ 국내에서는 규제환경 완화에 따라 자산관리 AI의 적용 범위가 확대되고, 완전한 종합형 서비스로 발전할 전망

■ GIFT City는 인도 최초의 스마트 시티이자 국제금융서비스센터(IFSC)■ GIFT City의 '선물': 20여 년간 구축한 최첨단 인프라, 글로벌 금융 허브로서의 성장 잠재력, 최근 확대된 인센티브■ GIFT City의 '청구서': 거주자 대상 영업이 어려운 한계가 있고 미흡한 행정실행력에 따른 비효율이 불가피■ GIFT City의 '손익계산서': GIFT City 진출 시 진출 목적, 업종, 전략 등에 따라기대 이익이 차별적이므로, 장기적인 관점에서 성장성과 제약 요인을 따져볼 필요

■ 반도체 : 글로벌 반도체 공급망 주도권 경쟁 심화■ 로봇 : Physical AI 정책의 성패는 로봇 양산 역량 확보가 좌우■ 건설 : 미-이란 종전에 따른 기반시설 복구 사업 수주에 대한 기대감 확대

■ 미니PC는 노트북과 일반 데스크톱 사이에서 ‘고정된 공간의 일상용 PC’ 역할■ 용도와 예산별 다양한 제품 선택이 가능해지며 미니PC에 대한 관심이 확대■ 미니PC는 입문형부터 성능형까지 나뉘며, AI 활용까지 쓰임이 확대■ 미니PC의 가성비는 사용 목적과 총비용, 관리 역량에 따라 크게 달라짐

■ 스포츠 시장은 ‘보는 스포츠’에서 ‘하는 스포츠’로 패러다임이 변화■ 스포츠 참여층이 다변화되며 종목별·세대별 소비 방식도 세분화■ 국내 스포츠 동호회는 상당한 규모의 생활 소비 시장으로 성장■ 스포츠는 금융회사가 원하는 고객 생활 접점 조건을 갖춘 시장■ 금융권은 스포츠를 후원 자산이 아닌 고객 생활 접점으로 재해석할 필요

■ 호르무즈 해협 봉쇄로 나프타 공급 차단이라는 전례 없는 위기 발생■ 중동發 나프타 공급 차질로 국내 석유화학 산업의 구조적 취약성이 드러남■ 나프타 공급 충격은 석유화학 소재가 투입되는 주요 전방산업 전반을 비롯하여일상생활 영역까지 연쇄적으로 파급■ 나프타 공급 차질로 인한 산업 생산 위축과 물가 상승은 경기 하방압력으로 작용■ 전쟁 이후에도 위기는 반복될 수 있으므로 근본적인 체질 개선 방안 마련이 필요

■ 단기적인 수익률을 중요시하던 투자에서 장기관점 자산관리로 변화■ 절세3총사(ISA·연금저축·IRP) 상품이 대표 자산관리 계좌로 자리매김하며장기 자산관리 시장이 지속 성장■ 금융회사의 WM부문 전략 또한 장기 자산관리 중심으로 변화 中■ 장기 투자문화 정착과 지속 가능한 국민 자산 형성을 위해 정부·금융회사·개인투자자의 역할 확대가 필요