하나은행 하나금융연구소

최근 글로벌 고액자산가의 보유자산이 빠르게 증가하면서 자산운용사들은 이들을 겨냥하여 공모·사모자산을 결합한 투자 상품을 출시하며 WM 시장을 적극 공략하고 있다. 사모시장의 성장과대체투자 수요 증가에 힘입어 공모·사모자산을 결합한 투자전략이 글로벌 WM의 새로운 경쟁요소로자리매김하며, WM 경쟁도 고객 맞춤형 포트폴리오 제공을 중심으로 전환되고 있다. 이에 국내금융권도 향후 사모자산 시장 확대에 대비해 제도적 기반을 선제적으로 마련할 필요가 있다.

최근 JPMorgan이 5억 달러 미만의 중소형 기업 M&A 시장 진출을 위해 전담 IB 조직을 신설하였다.이는 글로벌 M&A 시장 내 스몰캡 시장의 니치마켓化와 美 베이비 붐 세대 사업주의 지분 매각수요 등에 의한 중소형 M&A 물량의 증가에 기인한다. 글로벌 금융사들도 중소형 M&A 시장 진출을위해 조직을 정비하고 전문 자문사 인수를 추진하고 있다. 국내 금융사는 신규 수익원 발굴을 위해기업 고객의 중소형 M&A 수요 발굴을 통해 다양한 IB 서비스로 확장시키는 방안을 모색할 필요가 있다.

체험형 관광에 대한 수요가 커짐에 따라 테마파크에 대한 글로벌 관심도 높아지고 있다. 개발 초기부터운영 전반에 걸쳐 천문학적 자금이 소요되는 테마파크 산업의 특성상 금융과의 연계가 매우 중요해지고있다. 유니버설 스튜디오 재팬의 사례는 금융과의 협업이 얼마나 중요한지를 알려주는 사례라 할수 있다. 최근 국내에도 유명한 영화나 소설 등의 세계관을 주제로 하는 테마파크의 건설이 추진되고있으며 사업이 진행될수록 테마파크 금융에 대한 관심도 높아질 것으로 예상된다.

국내 금융회사의 해외진출은 저출산·고령화에 대응하여 지속가능 성장을 가능하게 하고 과당경쟁에 따른수익성 악화를 완화함과 동시에 생산적 금융을 구현하는데 도움이 될 수 있다. 그동안 지점 또는 현지법인설립 위주로 해외에 진출한 국내 금융회사는 현지 대형 금융회사의 지분인수를 통한 대형화 및 현지화추진을 검토할 필요가 있다. 다만, 현지 대형 금융회사의 지분인수는 대규모 자금을 필요로 하므로 자본규제준수에 따른 부담과 자금조달 상의 제약을 완화할 수 있는 방안이 동반될 필요가 있다.

■ 논단 :국내 금융회사의 해외진출 필요성과 과제■ 이슈분석 :환상을 만드는 금융: 테마파크 금융■ 금융경영브리프 :JPMorgan, 중소형 M&A 시장에도 주목WVB, 공모·사모자산을 결합한 투자 상품 출시■ 국제금융이슈 :美 정부, 포괄적 환율협정 체결…韓․日, 닉슨쇼크 닥치나?■ 금융지표 :국내 금융시장해외 금융시장 

작년 1월 20일 도널드 트럼프 대통령 취임 이후 세계 경제와 국제금융시장이 뉴 앱노멀(New Abnormal)시대에 들어섰다. 관세 협상에서 태동된 트럼프 라운드를 통해 해결하려던 미국의 쌍둥이 적자는 오히려심화됨에 따라 더욱 강력한 관세조치와 제2의 플라자 협정이라 불리는 포괄적 환율협정이 진행되고 있다.우리 경제는 향후 美 중간선거 이후 과도한 원화 절상으로 닥칠 수 있는 닉슨 쇼크에 대한 대비가 필요하다.

 

 

 

 

원/달러 환율은 중동 전쟁 재개 등에도 불구하고 SK하이닉스 ADR 상장 대금 유입 및 외국인 증시 매도축소, 성장 서프라이즈 등으로 큰 폭 하락했다. 달러화는 연준의 통화긴축 우려 축소로 약세 압력을 받았으나중동 긴장감 재고조로 약세 폭이 축소되었다. 특히, SK 하이닉스의 대규모 환전 수요 유입은 기타 수출기업의달러 공급을 자극하여 외환시장 수급을 개선하는 주요 원인이 되고 있다. 원/달러 환율은 대외적 원화약세 요인에도 불구하고 수출기업 환전 등 수급 개선 및 경제 성장 확대 등으로 소폭 하락할 전망이다

주택 매매가격은 경기 남부권역을 비롯한 수도권의 상승세와 지방광역시의 하락 폭 축소로 전국적인상승 폭이 확대되었다. 전월세가격 상승이 임대거주자의 대다수인 30대의 주택 구매로 이어져매매가격이 상승했다. 한편, 정부의 가계부채 총량관리의 영향으로 시중은행의 주담대 한도가축소되거나 대출모집인의 접수가 중단된 점은 주택가격 하방요인으로 작용할 것으로 예상된다.또한, 한국은행의 기준금리 인상으로 인해 주택공급 및 거래시장이 당분간 위축될 것으로 전망된다.