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[ 선제적 산업위험평가 시리즈 ]

선제적 산업위험 평가 시리즈 (13) : 금속가공업의 현황 및 리스크 요인 점검

작성자 | 김유진

2010-05-18

조회수 | 3253 원문 | 공_원재료 가격 상승에 따른 고무업종의 ...

 

Share | 미투데이

요약

금속가공업의 현황 및 리스크 요인 점검

금속가공업은 원자재 가격과 밀접한 관련이 있는 산업

철강의 수요산업인 금속가공업은 국내 경기 및 제조업 GDP와 연동하여 움직이나, 더 큰 변동성을 보이는데 이는 원자재 가격의 변동과 관련 있음
즉, 경기 상승기 및 하락기에 원자재 가격의 움직임이 동행할 경우 산업 경기의 변동성이 더욱 확대되는 경향이 있어 시장 전망시 수급 뿐만 아니라 원자재 가격 변동을 함께 고려하여햐 함

규모별로 차별화된 경기 파악이 중요

구조용 금속제품 제조업(KSIC 2511)에 속하는 업체를 매출액 규모로 구분하여 재무상태를 분석한 결과 규모에 따른 실적 및 재무상태 차별화가 뚜렷하게 나타남
매출액 1,000억원 이상인 업체의 경우 2009년 외형 축소에도 불구하고 최근 3년 매출액 CAGR이 5%를 초과하였으며, 영업이익률 역시 소폭 하락하였으나 위기전 과거 3년 평균 수준으로 평가됨
반면 매출액 100억원 미만 업체의 경우 2009년 합산 매출액이 전년대비 40% 이상 하락하면서 업체 평균 영업이익률 또한 -15.4%로 사상 최악의 실적을 기록하였으며, 장단기 재무안정성 모두 훼손 정도가 심각한 것으로 평가됨

주수요산업인 건설업 경기와 최대 수출국인 중동시장 관찰이 필요

국내 금속가공업체 대부분이 건설산업 의존적인 수요처를 가지고 있으며, 소수만이 조선/발전/플랜트 등과 관련된 제품을 취급하고 있어 향후 전반적인 업황 전망시 건설업 경기 지표가 중요함
한편 국내 금속가공업은 아랍에미리트연합, 중국, 일본 등을 주요 수출국으로 순수출국 지위를 유지하고 있어 중동을 비롯한 주요 수출국의 산업 및 건설경기 모니터링이 필요

2010년 원자재 가격 강세가 예상되는 가운데, 건설 의존형 소형업체의 수익률 하락이 예상

향후 국내 경기의 회복 수준을 고려하면 업체의 매출은 다소 확대될 것으로 기대되나, 원자재 가격의 장기적 강세장 하에서 원가율 상승에 따른 저조한 수익은 당분간 지속될 전망
특히 2010년내 국내 건설업의 가시적 회복을 기대할 수 없는 가운데, 최근 급등한 원재료 가격의 재고 효과가 반영되면서 가격 전가력이 작은 중소업체의 2010년 수익은 전년대비 더욱 악화될 수 밖에 없어 영업 손익분기점 이하의 업체가 다수 발생할 듯
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