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[ 선제적 산업위험평가시리즈 ]

선제적 산업위험 평가시리즈(9) 철강산업 리스크 요인 점검

작성자 | 김유진

2010-01-25

조회수 | 3178 원문 | 공_선제적 산업위험 평가시리즈 (10) ...

 

Share | 미투데이

요약

철강산업의 주요 리스크 요인 점검

중국의 공급과잉 지속으로 위기 이전의 경기 회복은 힘들 전망

과잉 생산 능력의 잠재적 리스크를 가지고 있는 중국 철강산업의 수급 및 강재 가격과 관련된 정책 이슈를 점검한 결과 경기 회복을 저해하는 수준의 급격한 출구전략은 피할 수 있을 것으로 예상되나, 중앙정부가 원하는 수준의 구조조정은 어려울 전망
2010년 수요 및 생산량은 전년대비 증가세를 이어갈 것이나 초과 공급량 및 과잉설비가 각각 4,500만톤, 1억 2,000만톤 존재하여, 가격은 500달러를 지지선으로 계절적 수급에 따라 550~650 달러 수준에서 등락을 보일 전망

조선산업 불황 지속과 후판 공급과잉으로 후판가격 하락 가능성 농후

철강의 주수요산업인 자동차, 건설은 경기 반등에 성공하여 그 수준이 외환위기를 상회하는 반면, 조선업의 경우 여전히 향후 경기 전망이 어려운 수준
후판은 생산업체의 대규모 증설과 조선산업의 불황으로 수급상황이 가장 우려되는 품목으로 2010년 생산은 전년대비 300만톤 증가한 1,100만톤, 수요는 전년대비 7.6% 감소한 1,200만톤을 예상
따라서 과거 수입에 의존해 오던 후판 공급 부족 문제는 해소될 것이나, 수입량이 전년대비 50% 이상 축소되지 않는다면 수급불균형이 발생할 수 있어 수입산대비 비싼 국내산 후판 가격의 하락 가능성이 존재함

에코스틸, 국내 철강 업계의 부담 대부분은 대형 고로업체들의 몫이 될 전망

생산활동 시 에너지 의존도가 높은 철강산업은 환경 규제에 따른 비용 증가의 압력이 가장 큰 산업이며, 국내 철강 업계의 부담 대부분은 대형 고로업체들의 몫이 될 전망
정부의 2020년 BAU 전망치를 기준으로 철강부문의 BAU를 추정하고 배출권을 전량 외부에서 구매한다고 가정할 경우 추정된 비용 1조 3,000억원 중 고로 업체가 85%의 비용을 부담할 전망

2010년, 위기 전 수준의 경기 회복 힘들어 소규모 하공정 및 후판 생산 업체의 리스크 존재

2009년 1/4분기를 저점으로 국내 철강 경기 역시 회복국면에 진입하였으나, 2010년 중국 철강산업의 공급과잉 지속으로 위기 이전 수준으로의 철강가격 회복이 불가능할 것으로 예상. 이에 따라 여전히 적자에서 벗어나지 못한 국내 하공정 업체들의 경우 힘든 시기를 지속할 가능성이 높음
또한 2010년 국내 조선산업의 불황 지속과 후판 공급 능력 확대로 후판 가격의 하락 가능성이 높아 후판 생산업체의 수익성 하락 리스크도 존재함
에코스틸 이슈의 경우 환경 규제에 따른 비용 증가 압력의 대부분이 재무상태가 상대적으로 견실한 고로업체의 몫이 될 것으로 예상되어 여신관리 차원에서 큰 리스크는 없을 것으로 판단됨
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