HOME >  하나금융포커스
1209.png

[ 논단 ]

저금리-저물가 함정과 네오-피셔리언

작성자 | 하준경 한양대학교 교수

2019-12-09

조회수 | 1285 원문 | 저금리-저물가 함정과 네오-피셔리언.pdf

 

Share | 미투데이

목차


요약

저금리가 오래 지속되면 경제가 저금리-저물가 함정에 빠질 가능성도 커진다. 피셔 방정식에 따르면
“명목금리는 실질금리(실물변수)와 기대 물가상승률의 합”이므로 명목금리가 장기간 낮게 유지되면
기대 물가상승률도 결국 낮아진다. 이에 따라 ‘네오-피셔리언’ 경제학자들은 기대 물가를 높이려면
명목금리를 올려야 한다고 주장한다. 이런 대안이 단기에도 부작용 없이 작동하려면 금리정책에 대한
시장의 신뢰가 필수다. 한국의 경우 기준금리에 양(+)의 실효하한이 존재한다는 광범위한 믿음이
있으므로 한국은행이 이를 잘 활용하면 유동성 함정에 빠지지 않으면서 완화적 통화정책을 펼칠
여지가 있다.

4   저금리-저물가 함정과 네오-피셔리언 2019-12-09 하준경 한양대학교 교수
3   베이비붐 세대의 부동산 사랑 2018-02-19 하준경 한양대학교 교수
2   인적자본 리스크와 소득기반 학자금 상환제도 2017-03-10 하준경 한양대학교 교수
1   과잉 저축과 세대간 자원 배분, 그리고 장기침체 2015-11-30 하준경 한양대학교 교수